公用事业与环保产业行业研究:京津冀大气特别排放限值执行,提标建造大幕即将拉开

事件

近日,环保部印发《关于京津冀大气污染传输通道城市执行大气污染物特别排放限值的公告》,决定在京津冀大气污染传输通道城市,即京津冀2+26城市执行大气污染物特别排放限值。

评论

京津冀特别排放限值执行文件正式落地,大气治理提标建造大幕即将拉开。京津冀特别排放限值执行文件正式落地,对于新建项目(有特别排放限值要求行业),自2018年3月1日起执行(原为2017/6/1)。对于现有企业,火电、钢铁、石化、化工、有色(不含氧化铝)、水泥及在用锅炉,自2018年10月1日起执行(原为2017/10/1);对于炼焦化学工业现有企业,自2019年10月1日起执行(原为2018/6/1)。终稿对“钢铁烧结、球团工业,平板玻璃、陶瓷、砖瓦工业,以标准修改单方式提出大气污染物特别排放限值要求,自2018年6月1日起执行”不再单列,而是统一按修改单相应公告规定的时间执行。对比17年5月出台的征求稿,正式文件进行了细致的完善,强化了政策的可行性与实操性。

特别排放限值标准从严,河北、河南已率先行动。正式文件新增要求,地方有更严格排放控制要求的,按地方要求执行。特别排放限值标准从严,彰显环保治污决心。河北、河南已率先行动,河北省完成了超低排放改造,钢铁烧结、球团SO2浓度2015年起已低于国标20微克/立方米,并将在2018年将开展工业企业全面达标排放行动,对钢铁、焦化等重点行业实施超低排放改造。河南《2018年大气污染防治攻坚战工作方案》要求2018年10月底前,非电7行业完成超低排放改造,并要求钢铁行业烧结工序改造后,颗粒物、SO2、NOX 排放浓度20/50/100毫克/立方米,已提标到国家标准修改单征求意见稿水平。

限产“一刀切”结束,企业改造主动性将大幅提高。正式文件提出,逾期未达标企业将依法责令改正或限产、停产,情节严重者责令停业、关闭,标志着环保限产不再实行“一刀切”模式,正式进入全面环保改造阶段。供给侧改革提供了非电行业利润基础,以超净排放为工业复产助推器,将大大提升企业环保治污的自主性,大幅增加环保改造、设施安装与监测设备的需求。预计钢铁、平板玻璃、陶瓷、砖瓦4行业提标改造市场空间近1000亿,同时排放限值提标将从4行业扩展至非电全行业,打开非电全行业提标建造市场空间,持续看好非电提标改造及监测设备的订单释放。

排放标准修订单正式文件即将落地,钢铁行业超净排放首当其冲。2017年6月13日,环保部发布“《钢铁烧结、球团工业大气污染物排放标准》等20项国家污染物排放标准修改单(征求意见稿)”,钢铁烧结(球团)特别排放限值降幅超50%,并新增玻璃、陶瓷、砖瓦行业大气污染物特别排放限值。钢铁烧结、球团等行业排放标准修改单即将落地,新一轮钢铁、玻璃、陶瓷、砖瓦等行业超低排放改造进程提速。

投资建议

京津冀“2+26”城执行大气污染物特别排放限值,表明大气治理政策正从顶层设计向执行层面过渡。大气污染物限排范围扩大,期限放宽,标准从严,彰显国家大气治理决心,提标建造箭在弦上。排污许可证核发有序推进,非电行业全面提标建造阶段到来,工业企业超低排放主动性大幅增强。随着环保税正式实施、工业复产临近,非电领域大气治理建造需求持续升温,坚定推荐清新环境、龙净环保、聚光科技。

风险提示

非电行业供给侧改革推动企业2016-2017年盈利大幅改善,但应注意盈利改善、环保督察推动、非电行业大气治理改造等存在落地时间滞后的风险;环保督察与大气督查关停和整改企业数量超过10万家,社会影响较大,应注意环保督察过于强硬影响过大的政策变动风险;部分集团企业内部已有环保治理机构,环保第三方治理模式存在推动进度滞后的风险。