机械行业周报:制造业PMI指数持续高位,关注电子设备、锂电设备等高景气度产业

电子专用设备:OLED 是领先未来显示行业的替代技术,OLED 供应链齐爆发。LG Display 正在扩大OLED 市场,LGD 产能至2020年将增13倍,销售额提至40%,包括在中国投资8.5代线的贡献。苹果公司与三星等公司合作研发下一代6.46英寸OLED 产品,将成为苹果历史上最大的显示屏。苹果制造产业链多集中在中国,受益于苹果10周年新品发布,设备先行,上游设备企业已经提前布局和供货,我们核心关注:大族激光、精测电子和快克股份。

动力电池设备:型号在变、工艺在变、设备市场格局在变。目前是新能源汽车产业链上游设备的最佳时期,即将出台的双积分制政策将刺激国产和外资新能源汽车厂商的持续发力,2018年仍是电池厂商扩产的年份。

先导产品口碑好、技术领先、下半年仍有大客户招标预期,业绩预期持续上调。21700动力电池的应用,利于先导智能市占率提升。我们重点推荐先导智能,下半年仍有多个股价催化因素。

工程机械:公司业绩波动不影响大局,行业发展回暖趋势未变。除了三一重工之外,其余主机生产公司(包括国内、外企业)业绩均符合预期,验证了行业发展的趋势未变。宏观:需求拉动+更新需求;中观:行业竞争格局优化;微观:公司盈利能力在提高,进度有所差异。同时我们更关注主机厂的共同上游零部件公司恒立液压。我们认为该板块业绩增长有支撑,后劲仍十足,存在业绩高增长的可持续性。重点推荐关注恒立液压,关注徐工机械、三一重工。

油气装备:气价下调利于全面消费,渗透率提升利好油气企业。据统计,今年上半年消费量增速15.2%,去年同期才9.8%,未来的消费量增长偏乐观。气价下调0.1元/方,是环保、经济转型、lng 贸易全球化导到天然气定价全球一体化的共同作用结果,气价与跨省管输费同降,利好城市燃气和分销利用等的量增。由此我们重点推荐关注利好下游城市燃气分销利用环节,推荐关注厚普股份、派思股份、富瑞特装、杭锅股份等。

铁路装备:标动招标逐步放量,行业有望迎来放量增长。标准动车组年内第二次大规模招标已提前布局,预计将一次性采购104组动车组,此外,仍有20组长编标动也在备件生产中。康尼机电在标动的门系统市占率大幅提高,暂时达75%,未来有望持续在50%以上,有望复制城轨门系统的成功路径。我们推荐关注轨交龙头中国中车和车门系统龙头康尼机电、内生+外延发展的运达科技。