计算机行业周报:人工智能行业落地速度加快,建议长期关注

行情走势

上周,沪深300指数上涨0.14%,计算机行业下跌1.16%,行业跑输大盘1.3个百分点,其中硬件板块上涨1.03%,软件板块下跌2.38%,IT服务板块下跌0.94%。个股方面卫士通、科大国创、浪潮信息涨幅居前;高伟达、东方通、赢时胜跌幅居前。

国际市场

通用发布成品无人车:号称全球首款量产自动驾驶汽车;沃尔玛计划开发自己的人工智能网络,挑战亚马逊;三星和Kakao联手,打造AI语音识别技术。

国内市场

腾讯与安徽省、合肥市达成两级战略合作;百度地图推出智慧信号灯研判平台,已与北京交管局达成合作;百度云推出ABC一体机,软硬结合固化AI、大数据及云服务能力。

A股上市公司重要动态信息

达实智能:全资子公司中标5317万保定市妇幼保健院新建洁净系统成套机电设备采购及服务合同;启明星辰:全资子公司与北京联想云签署《战略合作框架协议》;东华软件:发布金融、医疗、安防三个行业的解决方案及产品;梅安森:1.35亿转让江西飞尚18.0302%股权;千方科技:拟1亿参股40%设立上海千方智能科技公司;蓝盾股份:全资子公司联合中标5600万“智慧渌口”项目一期系统集成及运营服务项目。

投资策略

上周,沪深300指数小幅上涨,中小板震荡上涨强于大盘,创业板震荡下跌。计算机行业全周收跌,行业内个股跌多涨少,行业内概念板块除能源互联网、智能汽车、食品安全等少数收涨外,其他多数收跌,其中安防监控、网络安全、智慧城市等板块涨幅居前。估值层面,行业目前的市盈率(中信,TTM)为59.5倍,相对于沪深300的估值溢价率为334.31%,行业估值相较于历史底部而言仍存调整空间。本周通用发布成品无人车,实现量产,标志着无人驾驶技术的落地进入一个新的阶段,有望加剧无人驾驶汽车领域的竞争,从而加速行业发展。沃尔玛计划开发自己的人工智能网络,标志着人工智能在传统零售业的落地速度将加快。国内方面,百度推出指挥信号灯研判平台,是百度人工智能技术与行业的又一结合案例。种种迹象表明,人工智能技术在具体行业中的落地正逐步加快,建议投资者关注人工智能产业的长期投资价值。近期,计算机行业经过上几周的反弹,本周出现小幅回落,我们依然维持此前的判断,计算机行业近期行情仅仅为反弹而非反转。值得注意的是,近两年是业绩对赌集中到期年份,业绩对赌到期后将对上市公司的协同整合能力提出挑战,整合能力强的公司将“化外延为内生”,增强公司内生增长动力,而整合能力差的公司将有一定概率遭遇业绩变脸风险。近期行业跟随创业板出现反弹行情,但从行业估值、业绩增长等层面看,行业目前还尚不具备反转基础,建议投资者不应盲目追高,仍应以业绩为王,建议投资者关注具有估值优势、业绩成长确定性较高的个股,尽量避免业绩风险较大的个股。综上,我们继续维持行业“中性”的投资评级,板块方面,建议关注轨道交通信息化、人工智能、存储与信息安全板块,股票池继续推荐运达科技(300440)、启明星辰(002439)、中科曙光(603019)、新大陆(000997)、美亚柏科(300188)。

风险提示:宏观经济风险、人工智能技术突破受阻、政策落地低于预期。