通信行业2017年8月月报:8月计算机、通信领涨,后续仍看好人工智能、物联网及5G等

8月(截止27日),通信板块上涨4.16%,中信行业中涨幅排第2,跑赢沪深300指数4.25%。细分板块涨幅从大到小依次为:增值服务(+11.65%)、电信运营Ⅱ(+10.02%)、通信设备板块(+1.46%)。个股上涨家数55个,下跌个数18个。涨幅居前的有科大讯飞(+30.68%)、邦讯技术(+21.69%)、浙大网新(+17.54%)。

行业运行:

(1)运营商中报:盈利方面,三家共实现归属净利润759.92亿元。其中中国移动贡献了82.48%的净利润,上半年同比增长3.5%。中国电信贡献了16.50%,同比增长7.4%。中国联通贡献了1.03%,同比增长74.3%。资本开支,上半年三大运营商资本开支完成率44%,其中中国移动上半年完成率48%、中国电信完成率46%,中国联通完成率20%。

(2)8月8日C114:中国移动总额约400亿元物联网集采正式开启-IoT大幕,三大运营商获得物联网号段。预计随着三季度NB-IoT商用芯片规模上市,第四季度到明年上半年迎来物联网应用的爆发。

(3)8月20日中国联通:披露混改方案公告,混改采用非公开发行和老股转让等方式引入战略投资者,交易合计不超过约779.14亿元。

(4)8月23日Gartner:2017年技术成熟度曲线揭示了未来5-10年的三方面技术趋势,包括无处不在的人工智能(AI)、透明沉浸式体验和数字平台。

(5)根据Gartner曲线:刚越过顶峰但仍处于期望膨胀期的主要有深度学习(达到生产成熟需要的年限2-5年)、机器学习(2-5年)、自动驾驶汽车(超过10年)、区块链(2-5年);处于泡沫破裂期的主要有增强现实(5-10年);从低谷期走出并处于稳步攀升恢复期的主要有虚拟现实(2-5年);技术萌芽期向期望膨胀期攀升的主要有通用人工智能(超过10年)、深度强化学习(5-10年)、量子计算(超过10年)。

公司动态:

(1)本月重要股东增减持:通信、计算机两板块获减持的共16家,仓参考市值58847.7万元;获增持的家数共8家,仓参考市值26622.0万元。获重要股东增持金额排名前三的为合众思壮、辰安科技、实达集团。

(2)定增预案进度通过发审委或证监会审核,截止27日收盘出现价格倒挂的有:汉邦高科、世纪瑞尔、远光软件、久远银海、华宇软件。 投资策略。8月计算机、通信领涨,后续仍看好人工智能、物联网及5G等结构性亮点,标的选择上建议重点关注各细分领域的龙头。9月建议关注:中兴通讯、东方网力、东方国信、启明星辰、超图软件、二三四五、拓邦股份。

风险提示。投资不及预期;市场竞争加剧;政策推进不及预期。