石基信息2017中报点评:稳健增长,业绩符合预期

业绩符合预期。上半年公司实现营业收入12.20亿元,同比增长16.34%;实现归母净利润1.82亿元,同比增长3.87%。预告前三季度净利润区间为2.25-3.04亿元,较去年同期同比变动-15%-+15%。

酒店信息系统业务稳步推进。上半年公司酒店信息系统管理业务实现营业收入4.32亿元,同比增长24.22%,完成新建国际高星级酒店信息系统项目58个,新签技术支持与服务用户68个,签订技术支持与服务合同的用户数达到1539家。公司全资子公司杭州西软新增客户265家,其中新增云平台架构的XMS系列产品客户115家,占新增客户数的近50%,XMS系列产品已上线酒店用户近800家;广州万迅新增客户70家;全资子公司石基昆仑新增酒店用户46家,酒店用户总数达到1097家,其中包括海外高端酒店用户30余家。

云餐饮系统InfrasysCloud持续积累经验。上半年Infrasys新增酒店用户39家,新增社会餐厅客户110家;随着云POS系统InfrasysCloud的稳定成熟,成功在连锁餐饮企业和国际知名品牌的酒店集团平稳上线;报告期末有超过200家餐厅,数十家酒店使用InfrasysCloud餐饮平台,成为行业全球相对领先的新一代云餐饮系统,为公司快速全面转向下一代云系统积累了比较丰富的经验和技术。

畅联业务平稳增长。上半年畅联新增国内外渠道3个,新增国内外集团客户8个,完成重点项目澳门威尼斯人的首个线上分销直连业务;战略合作方面,完成与飞猪直连酒店超过11,000家,包括飞猪和万豪集团全球5000多家酒店的直连,信用住产品上线11000余家。

投资建议:面向万亿级大消费生态,公司正在进行从软件服务到数据服务的商业模式突破。预计2017-2018年EPS分别为0.44元和0.50元,维持“买入-A”投资评级,6个月目标价28.00元。