美国:
短期看,对美国个人消费和经济增长的表现维持谨慎态度,通胀也难有明显改善,美元下半年维持疲弱态势。
中长期看,美国经济有较好回升潜力,中期内通胀将重回上升趋势,支撑美联储加息和缩表。
下半年美联储或在9月先展开缩表(象征性),缩表计划将持续到2022年左右。
欧洲:
欧元区经济步入复苏通道。
欧央行年内或将讨论缩减宽松的具体计划,并在明年上半年开始缩减宽松规模,全球流动性进一步趋紧。
中国(经济稳+监管严+货币中):
国内经济增长短期有支撑,年内经济总体呈现L型,关注下一阶段制造业和出口能否对冲基建和地产的下行,四季度后经济存在一定下行风险。
国内货币政策维持严格中性+削峰填谷,短期内不太可能转向宽松,但也难进一步趋紧(降低融资成本的考虑)。
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