通信行业:高新兴

1、2017 世界移动大会(MWC)上海站于6 月28 日至7 月1 日召开,此次展会上最热的主题是5G 和物联网。5G 方面, 三大运营商和中兴华为等设备商都展示了其最新的成果:中国移动演示了全球首个基于5G 技术的自动驾驶技术;中国联通演示基于MEC 的多角度EVO 视频直播;中国电信展示了业内首个高速铁路5G 模拟系统;中兴通讯联合中国移动对广东5G 外场试验网进行了直播;烽火通信正式公布了面向5G 的FitHaul 全新承载解决方案。物联网方面,中国移动副总裁沙跃家表示,到2020 年将力争连接总量超过17.5 亿;中国电信将聚焦智慧城市、垂直行业、个人消费三大类市场,并筹集了3 亿元的物联网专项补贴激励;中国联通目前已依托NB-IoT 技术在10+个城市部署了百站以上的规模试验。5G 和物联网的布局将打开新的市场空间,射频器件,天线,通信模块等产业链相关公司将受益。

2、中国移动公布2016 年第二批次光缆集中采购标结果,市场集中度继续提升。长飞、通鼎、富通、亨通、烽火和中天六家公司中标合计达76%,市场份额向龙头转移。此次集采价格不设限制,反映了光纤光缆供应仍处在紧缺的状态。预计具有光棒生产能力的光纤光缆企业2017 业绩继续维持高增长。

3、建议2017 年下半年关注3 条投资主线:1)流量爆发带来的宽带网络建设需求,光通信产业随之受益;2)运营商纷纷大力布局,物联网处于快速增长的前夜;3)升级换代和轨交网络带来需求,专网通信不受运营商建设周期影响。

4、风险提示:物联网商业应用落地不及预期,5G 标准落地滞后。