计算机行业周报:MSCI意外接纳A股,人工智能产业创新联盟成立

本周计算机板块(申万)下跌1.76%,跑输沪深300指数3.46个百分点,跑输中小板指数1.03个百分点,跑输创业板指数0.24个百分点,在所有行业板块(申万)中表现较差。本周中小创市场走势总体表现呈现出短期“触顶”迹象,而白马股、沪股通等价值蓝筹重拾升势,主要原因是6月21日MSCI新兴市场指数及全球指数将纳入A股超出市场预期。目前,已有222支A股确认将于此次加入,而基于5%的纳入因子,初始加入的A股在MSCI新兴市场指数中所占的权重约为0.73%。据测算,目前约有1.6万亿美元资金正在追踪MSCI新兴市场指数,超预期的被动配置增量资金将延续蓝筹行情。计算机共有8只个股入围,均为各细分领域龙头,包括科大讯飞、二三四五、航天信息、恒生电子、大华股份、海康威视、紫光股份和石基信息,行业市值在A股占比27%,对行业指数构成了一定的影响力。我们认为,此轮中小创上涨仍属短期超跌反弹,由于海外投资者偏好集中在行业领导者,和目前国内市场主流偏好一致,共振效应将使得大盘股行情得到延续。选股策略上,我们仍然继续坚持自下而上,挑选优质确定性白马的策略。

行业上,6月21日中国人工智能产业创新联盟成立。计划未来3年将孵化50项人工智能产品、培育40家人工智能企业、建设3个地方创新基地、推动20项示范应用工程以及打造1个通用技术平台。此外,联盟还提出建立中国人工智能开放创新平台、组建中国人工智能创新发展基金、举办中国人工智能产业创新大赛及建设中国人工智能产业创新基地等四大工作任务。目前我国人工智能已上升到国家战略高度,并于今年3月首次写入政府工作报告,行业创新发展规划也将于两会后出台,主题贯穿全年。据统计,2020年全球AI市场规模将超过1000亿美元,年均增速约为20%,我国AI市场规模也将达到百亿美元量级,年均增速超过50%,行业发展前景极为广阔。目前我们推荐关注人工智能在安防、自动驾驶以及医疗等领域的落地,推荐关注科大讯飞、思创医惠等标的。

本周我们的投资组合取得绝对收益-3.66%,跑输申万计算机指数1.90个百分点。下周我们的组合重新调整为大华股份、海康威视、广联达,权重分别为40%、40%、20%。