PPP概念板块周报:畜禽养殖废弃物处理和利用指导意见出炉,借力PPP推进农业转型

近日,国务院办公厅印发了《关于加快推进畜禽养殖废弃物资源化利用的意见》,这是我国畜牧业发展史上首个专门针对畜禽养殖废弃物处理和利用出台的指导性文件。我们认为此次在畜禽养殖废弃物处理利用领域引入PPP模式将带来治理效率提升、融资难题解决、外部性增强三大益处,并推进我国农业转型升级。

行情回顾:年初以来,PPP概念板块累计上涨2.41%,同期沪深300上涨5.28%,创业板下跌7.80%;各指数缩量震荡,锂电池、网游、填权概念有不错表现,银行、保险小幅回调,PPP概念板块下跌0.37%,同期沪深300下跌1.56%,创业板上涨1.94%。 行业专题:畜禽养殖废弃物处理和利用指导意见出炉,借力PPP推进农业转型升级。近日,国务院办公厅印发《关于加快推进畜禽养殖废弃物资源化利用的意见》,这是我国畜牧业发展史上首个专门针对畜禽养殖废弃物处理和利用出台的指导性文件。通过回顾当前农业领域畜禽粪带来的环境污染问题,我们认为此次在畜禽养殖废弃物处理利用领域引入PPP模式将带来治理效率提升、融资难题解决、外部性增强三大益处,并推进我国农业转型升级。

投资策略:各指数缩量震荡。流动性不足带来的估值下行不足为惧,我们推荐的部分低价绩优小盘股已经开始逆势走强,业绩的高速成长将为其估值提供有力支撑。我们认为PPP中长期投资逻辑不变,建议按三条主线布局:1)受益于海绵城市建设、黑臭水体治理与农村污水处理的生态环保领域,重点关注业绩高速增长有保障的龙头企业以及业绩弹性大的“小而美”公司,推荐盈峰环境、铁汉生态、美尚生态、东方园林。2)基础设施建设领域蕴含结构性投资机会,布局投资增速较高、市场空间巨大的轨道交通和水利建设领域,重点关注业绩稳定增长的龙头企业,推荐隧道股份、葛洲坝。3)PPP投资区域分化带来的区域性投资机会,重点关注受益于PPP可能带来区域市场需求增量业绩的建材类龙头公司,推荐海螺水泥。

风险提示:项目落地率低于预期,政府债务出现危机