新通信行业周报:150万NB-IoT基站建设规划加速物联网时代到来,Ovum提升2021年5G用户预测数至1.11亿

板块表现:本周大盘下跌,通信板块上涨,周内涨幅1.09%。同期沪深300周内跌幅为-1.61%,板块价格表现强于大盘。通信指数的85个成分股本周平均换手率为18.49%;同期沪深300成分股总换手率为4.89%,板块整体活跃程度强于大盘。行业要闻:工信部发文要求加快NB-IoT落地:到2020年建成基站150万个,实现连接数超6亿;中国联通加快数据中心建设:全网机架数量超过32万架;中兴通讯vMaster服务工具产品成功通过首批ONAP社区立项;应“云”而生,再上巅峰,新华三创造全球交换机性能新纪录;奚国华:5G标准将在年底完成第一基础版本制定;T-Mobile将开展部署测试600MHz无线频谱;华为为广东移动打造的云管理平台获Informa年度云平台创新大奖。

核心观点:

工信部发文要求加快NB-IoT落地,物联网引来起爆点。作为由中国企业主导、3GPP认可的统一物联网标准,NB-IoT技术在深度覆盖、超大链接、超低功耗、超低成本等方面均有突出优势,已成为推动物联网产业进程的重要抓手。近日,工信部下发通知要求加快NB-IoT国内落地。要求加快推进网络部署,2017年末实现NB-IoT网络覆盖直辖市、省会城市等主要城市,基站规模达到40万个;2020年NB-IoT网络实现全国普遍覆盖,面向室内、交通路网、地下管网等应用场景实现深度覆盖,基站规模达到150万个。2016年NB-IoT技术协议获得3GPP通过后,国内三大运营商相继启动了NB-IoT试点,同时华为、高通、中星微等都将在今年相继实现NB-IOT芯片量产。预计2017年基于NB-IoT的M2M连接数超过2,000万,2020年超过6亿。我们认为,物联网产业链的核心环节都进入了互相促进的正向循环,逐步临近行业起爆点,产业链上企业业绩将进入兑现期,推荐关注:芯片模组生产厂商东软载波、终端智能控制器龙头拓邦股份、物联网运营平台宜通世纪等。

5G标准制定加速、主要运营商作出部署承诺,Ovum大幅提升其5G预测数据。Ovum预测2021年底全球5G移动宽带用户数由2016年12月预测的2,500万大幅提升至1.11亿,2022年底将达3.89亿。Ovum修改其预测的依据,一方面是今年三月份3GPP宣布加速部分5G标准制定,从而使2019年实现标准化商用5G部署成为可能,比此前的部署时间表提前了一年时间。另一方面,主要运营商如T-MobileUS5月份宣布计划使用其最新获得的600MHz频谱从2019年开始部署一张5G移动宽带网络,并计划在2020年实现全国性覆盖。这是主要运营商做出的首个使用低频段频谱进行全国性5G网络部署的承诺,无疑将会大大提升服务普及率。随着中国所有电信运营商在2020-2021年推出5G服务后,中国将超越美国成为全球最大的5G市场,推荐关注领跑5G研发的中兴通讯等。

建议关注:中兴通讯、拓邦股份、光迅科技、东软载波、宜通世纪、东方国信。

风险提示:系统风险、竞争风险。