计算机行业周报:国内人工智能快速发展,建议持续关注行业应用落地

行情走势。

上周,沪深300指数下跌1.61%,计算机行业上涨1.01%,行业跑赢大盘2.62个百分点,其中硬件板块上涨1.14%,软件板块上涨0.94%,IT服务板块上涨0.99%。个股方面高伟达、思创医惠、用友网络涨幅居前;信息发展、启明信息、多伦科技跌幅居前。

国际市场。

2016人工智能投资超300亿美元,正进入最后突破阶段;美投2.58亿美元与中国超级计算机争霸;特斯拉Autopilot升级,收集汽车视频数据。

国内市场。

韩媒:中国产机器人三年后将占据全球市场半壁江山;获IBM授权专利275项,大容量存储项目落户淮安;国内工业机器人产业正面临加速增长拐点。

A股上市公司重要动态信息。

南天信息:中标1.86亿信息应用系统开发总集成项目;四维图新:与上海电科智能签署《战略合作协议》;四维图新:与中规院城市交通研究分院签署《战略合作协议》;东方网力:拟4.05亿收购立芯科技100%股权;中科创达:拟发行4亿元可转债用于智能汽车及智能硬件平台研发等项目;全通教育:中标4398万智慧教育项目。

投资策略。

上周,沪深300指数震荡下跌,中小板和创业板全周微涨强于大盘。计算机全周收涨,行业内个股涨多跌少,行业内概念板块除次新股、智能交通、能源互联网和智能家居小幅收跌外,其他全部上涨,其中区块链、去IOE、网络安全等板块涨幅居前。估值层面,行业目前的市盈率(中信,TTM)为54.1倍,相对于沪深300的估值溢价率为319.38%,行业估值距离近三年历史区间下限(3年下限为38倍,10年下限为32倍)仍有一定距离,估值仍有调整空间。本周麦肯锡发布的人工智能报告显示2016年全球范围内人工智能投资大幅增加,以谷歌、亚马逊为代表的互联网巨头一致看好人工智能未来的发展。我们认为,巨头战略重心向人工智能倾斜有利于人工智能行业的快速发展,对整个行业构成利好。前瞻产业研究院的数据显示,国内工业机器人产业在加速发展。正如我们之前的判断,随着国内劳动力成本的上升以及老龄化趋势的延续,工业机器人的大发展时代逐步来临,各个行业有望与人工智能紧密结合并颠覆传统的发展模式。建议投资者关注人工智能应用领域的长期投资价值。从近期政策层面看,监管层减缓IPO发行速度,控制大股东减持等政策均在一定程度上降低对现有存量中小盘个股冲击,加之近期大股东频频发布增持计划也将对个股走势产生一定支撑。但从行业估值情况看,除少数优质个股在业绩增长驱动下估值较为合理外,部分个股估值仍存明显的调整空间,因此从行业整体投资思路看,目前仍以基本面和业绩强支撑的低估值个股为主要选股思路,建议投资者重点关注业绩增长确定性高、估值低的品种。综上,我们继续维持行业“看好”的投资评级,板块方面,建议积极关注轨道交通信息化、人工智能、存储与信息安全板块,股票池继续推荐科大讯飞、启明星辰、中科曙光、新大陆、美亚柏科。