计算机行业周报:移动支付竞争加剧,长期市场前景看好

投资要点:

行情走势。

上周,沪深300 指数涨幅为0.17%,计算机行业下跌2.32%,行业跑输大盘2.49 个百分点,其中硬件板块下跌1.79%,软件板块下跌2.58%,IT 服务板块下跌2.32%。个股方面精准信息、京天利、中科创达涨幅居前;方直科技、南威软件、优博讯跌幅居前。

国际市场。

LG 推出移动支付服务LG Pay,挑战三星和苹果;Android Pay 台湾全面上线:正面迎战苹果Appe Pay;谷歌正在开发自动驾驶卡车,计划今年就要上路测试。

国内市场。

工信部要求国内安卓统一消息推送标准;我国成功研发全球首列智能轨道快运列车;IDC 首份VR 设备出货量报告:一季度三星夺魁,卖49 万台。

A 股上市公司重要动态信息。

银江股份:中标1.15 亿快速路机电安装工程项目;捷顺科技:控股子公司中标1288 万北京城市轨道交通一卡通系统改造项目;蓝盾股份:全资子公司十款产品入围国家机关2017-2018 信息类采购项目;优博讯:中标中国邮政2017 年投揽智能终端设备采购项目。

投资策略。

上周,仅有三个交易日,沪深300 指数震荡微涨,中小板和创业板全周收跌弱于大盘。计算机大幅下跌,行业内个股大多数全周收跌,行业内概念板块除O2O 指数小幅收涨外,其他全部收跌,其中次新股、网络安全、去IOE指数等板块跌幅居前。估值层面,行业目前的市盈率(中信,TTM)为51.1倍,相对于沪深300 的估值溢价率为299.22%,行业估值距离近三年历史区间下限(3 年下限为38 倍,10 年下限为32 倍)仍有一定距离,估值仍有调整空间。上周工信部要求国内安卓统一消息推送标准,宣告手机端APP 的野蛮生长时代将告一段落,统一标准的出现将有利于行业的规范和长远的发展,利好掌控安卓手机终端平台类公司。此外,Android Pay 在台湾全面上线,与苹果移动支付的竞争日趋白热化,与此同时,LG 推出移动支付LGPay,必将进一步加剧移动支付端的争夺,也将推动移动支付领域的快速发展。建议投资者关注国内移动支付产业链相关公司中掌控核心平台技术或者掌控移动支付终端数据资源的公司。谷歌目前在开发自动驾驶卡车,这也是谷歌在自动驾驶领域的一个新的布局。正如我们之前的判断,人工智能应用领域在加速落地,有望推动人工智能相关企业的业绩。建议投资者关注人工智能应用领域的长期投资价值。从近期政策层面看,监管层减缓IPO 发行速度,控制大股东减持等政策均在一定程度上降低对现有存量中小盘个股冲击,加之近期大股东频频发布增持计划也将对个股走势产生一定支撑。但从行业估值情况看,除少数优质个股在业绩增长驱动下估值较为合理外,部分个股估值仍存明显的调整空间,因此从行业整体投资思路看,目前仍以基本面和业绩强支撑的低估值个股为主要选股思路,建议投资者重点关注业绩增长确定性高、估值低的品种。综上,我们继续维持行业“看好”的投资评级,板块方面,建议积极关注轨道交通信息化、人工智能、存储与信息安全板块,股票池继续推荐科大讯飞、启明星辰、中科曙光、新大陆、美亚柏科。

风险提示:人工智能技术突破受阻、政策落地低于预期。