歌尔转债动态点评:执行强赎,注意及时转股或卖出转债

重要内容提示:

赎回日:2017年6月30日赎回价格:100.55元/张

赎回资金到账日:2017年7月7日

“歌尔转债”停止交易和转股日:2017年6月30日

歌尔转债最近转股情况及正股价格表现。歌尔转债(128009)于2014年12月12日发行,发行总额为25亿元,目前剩余期限为3.56年。截至2017年4月26日、5月10日和5月23日,未转股比例分别为97.34%、84.02%和57.82%。可见,如我们《歌尔转债(128009)跟踪点评:强赎模式将启动,注意及时转股》(2017/5/11)观点,“目前仍未转股的歌尔转债将在5月份,特别是近两周,加速执行转股”、"近期正股歌尔股份的股价稳定在强赎触发价上方,强赎条款近期触发难度已经很低,近期触发是大概率事件。

注意在执行强赎条款后歌尔声学与歌尔转债价格回落的风险。歌尔转债的强赎条款为“15/30,130“,2015年6月19日开始,歌尔转债进入转股期,强赎条款生效期。当前转股价为13.04元,强赎条款触发价为16.95元。截至报告日前,正股歌尔声学收于17.62元。最近,正股歌尔声学的股价稳定在强赎触发价上方,促使强赎条款触发。目前,公司已经发布公告执行强赎条款,后续,正股歌尔声学将不再需要站到强赎触发价上方,如果A股大盘行情表现弱势,则会对正股的冲击较之前有所加大。强赎条款执行后,转股溢价率将在0附近波动,正股的回落也将会造成转债价格的回落,提醒投资者注意在执行强赎条款后短期内歌尔声学与歌尔转债价格回落的风险。

务必及时卖出转债或执行转股,以及处理被质押或被冻结的事宜。歌尔转债的强制赎回价为100.55元/张,而目前其市场价格为134.20元,如果投资者被强制赎回,则损失较大。提醒投资者务必在赎回登记日(2017年6月30日)前卖出歌尔转债,或执行转股。另外,“歌尔转债”持有人持有的“歌尔转债”存在被质押或被冻结的,建议在停止交易日前解除质押或冻结,以免出现因无法转股而被强制赎回的情形。