计算机行业周报:行业震荡下行,长线推荐人工智能、信息安全

行情走势

上周,沪深300 指数跌幅为1.66%,计算机行业下跌1.98%,行业跑输大盘个0.32 个百分点,其中硬件板块下跌1.63%,软件板块上涨2.08%,IT 服务板块下跌2.15%。个股方面浩丰科技、千方科技、优博讯涨幅居前;多伦科技、高伟达、*ST 智慧跌幅居前。 l 国际市场 美国设计出可开颅“机器人医生”,手速比人类医生快50 倍;IDC:全球平板电脑销量继续下降 前五仅华为逆势增长;第一季度全球新增75 万Android 病毒,每日8400 个;继收购Mobileye 后,英特尔无人驾驶研发中心揭幕。

国内市场

IDC 公布Q1 中国手机销量,苹果下滑华为超OV 跃身第一;支付机构频吃罚单,行业洗牌加速。

A 股上市公司重要动态信息

博思软件:拟推390 万股股权激励计划;精准信息:控股子公司中标1839 万铁路站后“四电”集成项目;浙大网新:子公司与蚂蚁金服签署医保移动支付业务合作协议;延华智能:中标4399 万元珠海市香洲区人民法院科技法庭与智能信息化系统建设项目。

投资策略

上周仅有四个交易日,上证指数震荡下跌,中小板和创业板跌幅稍大弱于大盘。计算机全周收跌,行业内个股跌多涨少,行业内概念板全线下跌,其中次新股、职业教育、在线教育等板块跌幅居前。估值层面,行业目前的市盈率(中信,TTM)为54.8 倍,相对于沪深300 的估值溢价率为341.94%,行业估值距离近三年历史区间下限(3 年下限为38 倍,10 年下限为32 倍)仍有一定距离,估值仍有调整空间。本周IDC 公布一季度中国地区手机销售数据,华为、OPPO、vivo 拔得销量前三甲,苹果份额持续下滑,我们认为,随着与苹果的技术差距日益缩小,国产手机份额上升的趋势将得以延续,这必然会带动手机上下游产业链业绩的改善。美国设计出可开颅“机器人医生”,手速方面已远远超过人类,正如我们之前的判断,人工智能的行业应用正逐步落地。英特尔无人驾驶研发中心揭幕,是英特尔继收购Mobileye 后在人工智能领域的又一动作。我们认为,行业巨头纷纷加快人工智能布局,加大应用领域的投入, 必然会推动人工智能尽快走向产业化。此外,G Date 的报告暴露出Android严重的安全问题,我们认为,随着移动互联、人工智能等应用的普及,安全类企业有望迎来业绩爆发。建议投资者关注人工智能应用领域的长期投资价值。从行业整体投资思路看,目前仍以基本面和业绩强支撑的低估值个股为主要选股思路,建议投资者重点关注业绩增长确定性高、估值低的品种。综上,我们继续维持行业“看好”的投资评级,板块方面,建议积极关注轨道交通信息化、人工智能、存储与信息安全板块,股票池继续推荐科大讯飞、恒华科技、中科曙光、新大陆、美亚柏科。

风险提示:人工智能技术突破受阻、政策落地低于预期。