一级债基一季报分析:净赎回数目继续扩大,信用债配比下降

债基个数

截至2017年一季度,发行在外的一级债基共109只(剔除了分级基金)。一季度无新发行一级债基。

债基规模

17年一季度末一级债基总资产和净资产分别为1511亿和1346亿,16年四季度总资产和净资产分别为1839亿和1610亿,一季度一级债基总资产及净资产总量较16年四季度继续大幅下降,其中总资产减少328亿,净资产减少263亿。

杠杆率

17年一季度一级债基平均杠杆率为1.16倍,较16年四季度小幅上升0.01(16年四季度平均杠杆率为1.15倍),结束了从2015年四季度开始的连续下降趋势。

申购赎回

17年一季度老一级债基延续净赎回状态,净赎回与净申购只数差继续扩大。109只老一级债基中11只出现净申购,91只出现净赎回,其余无数据或无申购赎回。相比16年四季度,一季度净申购基金数目继续减少,而净赎回数目继续增加。

基金净值增长率

2017年一季度一级债基单季平均净值增长率转正为0.07%,较上年四季度上升1.99个百分点。所有基金类型均为开放型。相比于16年四季度,债基净值增长率有所回升。

大类资产配置

截至2017年一季度,一级债基总资产为1511亿。其中,债券资产为1385亿,股票、银行存款与其他资产之和为126亿。一季度债券资产占比为91.6%,比16年四季度上升3.7个百分点;一季度股票资产占比0.5%,上升0.1个百分点;银行存款占比为2%,下降1.6个百分点;其他资产占比为5.8%,下降2.2个百分点。

券种配置

17年一季度一级债基企业债占比为38%,金融债19%,中票17%,短融15%,国债3%,可转债3%(四舍五入影响导致总和不为1)。相比16年四季度,金融债、短融占比上升,企业债、中票和国债占比略下降,可转债占比不变。具体而言,金融债、短融占比分别上升1.8、1.9个百分点,企业债、中票和国债占比分别下降3.4、1.8和0.5个百分点。