结论:
我们预计公司2017-2019年归母净利润分别为2.72亿元、3.55亿元、4.50亿元,增长分别为28.33%、30.54%、26.77%。暂不考虑增发摊薄,EPS分别为0.43元、0.56元、0.70元,对应PE分别为27x,21x,17x。我们认为公司在三大品种的强势拉动下,近两三年内生高增长确定性较强。公司受益于医保目录和一致性评价,另外,公司外延式发展尤其是国际化布局连续落地,决心大、执行力强,再加上可动用现金充裕,外延预期较强,值得期待。我们看好公司长期发展,维持“强烈推荐”评级
风险提示:瑞舒伐他汀降价压力,新药研发低于预期
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