计算机行业周报:海洋信息化主题催化不断,一季报高增长公司再掘金

上周计算机(中信)指数下跌3.16%,沪深300指数下跌0.88%,创业板指数下跌3.01%。

上周受管理层加强监管的举措影响,市场风险偏好回落,高弹性的计算机板块受到影响较大,部分次新股以及高送转个股上周出现较大跌幅。考虑到计算机行业的次新股估值较高、业绩缺乏弹性,我们继续对次新板块整体持谨慎态度,并且与其从基本面角度研究次新板块,或许还不如从情绪面和市场风格角度去研究。

从主题角度,我们继续建议关注雄安主题和军工信息化尤其是航母产业链。科技在军工打击力量甚至整个战争局势中的战略地位越来越重要,甚至成为最核心竞争力,军工信息化装备目前在国防装备占比为30%左右,2025年有望超过40%,军工信息化在军工板块的重要性被低估。从投入方向看,未来海军信息化弹性最大,网电紧随其后,我们当前重点推荐事件催化不断的航母产业链与近海监测方向:【中电广通】(海军信息化国家队,航母信息化最大受益标的)、【中国长城】(近海防御海底监测网最大受益标的)、【国睿科技】(电科14所上市平台,舰载雷达和相控雷达,机械军工组覆盖)。网络战与电子战方面,关注:【卫士通】(电磁安全与网络安全国家队)、【杰赛科技】(电科通信事业部上市平台,网络中心战国家队)、【启明星辰】(电磁安全和网络安全)、中国长城(自主可控硬件平台)、航天发展(电子蓝军、网络安全)、星网宇达(惯性导航)。

从业绩驱动角度,一季报陆续公布,行业景气处于上行通道且一季报数据得到验证的公司近期将获得超额收益,建议关注飞利信(预增中值40%)、赢时胜(预增中值815%)、中国长城(大幅扭亏)、新大陆(预增中值195%)、东华软件(预增中值185%)等。

就子行业讲,2017年我们重点推荐自主可控、网络安全、军工信息化、消费金融、政务云,其中网络安全风险最小,消费金融弹性最大。