电力设备与新能源行业周报:外资巨头大举进入,电动汽车大趋势进一步确立

【上周行情回顾】

上周,沪深300指数上涨1.78个百分点,电气设备板块指数上涨2.45个百分点,超过沪深300指数0.67个百分点。涨幅居前五的股票为保变电气、凯发电气、通合科技、东方能源、沧州明珠。跌幅居前五的股票为森源电气、齐星铁塔、凯中精密、易事特、赛摩电气。电气设备细分行业中,电机指数上涨2.29个百分点;电气自动化设备上涨2.36个百分点,其中,电网自动化板块上涨2.36个百分点,工控自动化板块上涨3.18个百分点,计量仪表板块上涨0.84个百分点;电源设备指数上涨2.34个百分点,其中,综合电力设备商板块上涨0.71个百分点,风电设备板块上涨1.5个百分点,光伏设备板块上涨2.54个百分点,火电设备板块上涨1.86个百分点,储能设备板块上涨3.93个百分点;高低压设备指数上涨2.62个百分点,其中,高压设备板块上涨4.37个百分点,中压设备板块上涨1.99个百分点,低压设备板块上涨4.03个百分点,线缆部件及其他板块上涨1.6个百分点。

【本周观点】

上周,多家外资巨头车企发布规划:1、特斯拉的新款车型Model3将于今年7月启动生产,并于9月开始量产,年底前达到每周5000辆的产能、明年达到每周1万辆的产能;2、大众集团计划在2020年前在中国市场每年交付40万辆新能源汽车,2025年前每年交付150万辆新能源汽车;3、福特汽车宣布,到2025年,福特在华销售车型中的70%将提供电动版本。我国的新能源乘用车市场一直以来被比亚迪、北汽、吉利等内资车企占据,随着外资车企的大举进入,市场参与者不断的多元化,车型的迭代升级速度以及消费者的体验的提升速度也可能会超预期,利于行业长远发展。关注产业链标的星源材质、国轩高科、杉杉股份等。

【近期重点报告】

上海电力跟踪:扣除财务费用后,KE公司海外现金收购增厚一倍业绩,今年10倍给予充足安全边际。明年增发收购集团江苏公司增厚3亿利润,集团在持股60%的情况下仍参与增发,看好公司长期发展。一带一路步入丰收期、集团加速混改值得期待,不考虑收购和增发摊薄的情况下,我们预计2016至2018年公司分别实现每股收益0.77、0.93、1.15元,维持“推荐”评级。

【重点数据】

光伏数据点评:上周,光伏级多晶硅料价格下跌2.87个百分点;单晶6寸硅片价格保持不变,多晶6寸硅片价格下跌1.77个百分点;单晶5寸电池片价格下跌0.44个百分点,单晶6寸电池片价格下跌0.45个百分点,多晶6寸电池片价格下跌1.16个百分点;组件价格下跌0.29个百分点。

电池价格点评:上周,正极材料市场,硫酸镍、硫酸钴、硫酸锰价格均变化不大,硫酸镍主流报价2.3万/吨-2.6万/吨,硫酸钴主流报价10.5万/吨-11万/吨,硫酸锰主流报价0.62万/吨-0.67万/吨。负极材料市场,国内低端负极材料主流报1.8-2.2万元/吨,中端产品主流报4-5.5万元/吨,高端产品主流报8-10万元/吨。国内电解液价格普遍在7-8万元/吨,广东市场价格较为混乱,有些报价已经低至6万元/吨左右;六氟磷酸锂价格调整明显,现价格普遍在29-35元/吨左右,部分低端报价在25万元/吨左右。