电力设备行业:关注新能源汽车销量复苏和电力市场化推进

新能源汽车行业景气度持续回升,关注销量数据复苏。补贴下调对于价影响预期已经充分反应,量的逻辑正在逐步改善并体现,关注新能源汽车销量数据复苏。我们预计3月份新能源汽车的销量有望达到2.5万辆以上,环比将呈现快速增长。下半年特斯拉Model3这一现象级产品有望量产,三元电池产业或将迎来全球性的产业链投资机会。

高能量密度、安全性、轻量化是未来的技术发展方向,三元电池作为新能源汽车动力未来的发展方向已获得业内普遍认可,建议重点关注三元产业链的相关投资机会。重点推荐:诺德股份,当升科技,杉杉股份,华正新材;建议关注:富临精工、赣峰锂业。

电力市场化进程加快,关注一带一路和工控强劲复苏。近日,两部委发文推进电改,电力市场化进程有望加快;4月以来冀北、山东和河南北电网开闸电力市场化交易。用电侧作为未来电改核心区,建议积极关注增量配网和电改的新模式,重点推荐:涪陵电力、北京科锐、智光电气等。

同时,建议关注传统电力设备中国企标的混改进展和电力装备出海。

一带一路大会在即,看好龙头公司的海外业务拓展,重点推荐特变电工、平高电气;建议关注东方电气、海兴电力和中国西电。

工控行业强劲复苏,从最近的PMI、固定资产投资、下游机床、通用设备等数据来看,制造业发展回稳态势已渐趋明朗,建议积极布局优质龙头。重点推荐工控行业龙头汇川技术、宏发股份、长园集团。同时,建议关注信捷电气、华中数控、麦格米特。

政策有保有压,市场化促进新能源行业长期健康发展。4月7日发改委发文《有序放开发用电计划,优先保障风电、太阳能、核电等新能源发电》,政策重点强调:优先保障风电、太阳能、核电等新能源发电,同时参与市场交易的电力用户不再执行目录电价。此前,能源局发函计划试点分布式光伏市场化交易。从政策导向来看,政策面在保障新能源发电上网小时数的同时,正在倒逼风电、光伏为代表的新能源进入市场化发展阶段。随着新能源发电成本的持续下降,新能源应用将迎来更为广阔的发展空间。重点推荐金风科技,建议关注天顺风能。

风险提示:新能源汽车销量低于预期;海外市场经营风险;制造业投资下滑。