电力设备行业周报:新能源汽车目录超预期,分布式光伏迎机遇

周策略:本周仍然重点推荐新能源产业链的龙头公司:先导智能(设备龙头)、国轩高科(电池龙头)及科士达(充电桩优质标的)。同时随着就近售电模式的合法化、常态化,分布式光伏电站迎来发展机遇,单晶市占率也将同步提升, 推荐单晶龙头:隆基股份、中来股份、晶盛机电。

周行情:上周,上证综指上涨1.99%,收于3286.62;沪深300 上涨0.10%, 收于3517.46;深证成指上涨2.31%,收于10669.48;创业板上涨2.03%, 收于1946.05。申万分类中的28 个一级子行业中28 个行业全部上涨,无行业下跌。涨幅最大的为建筑装饰,涨幅为6.40%,涨幅最小的为银行,涨幅为0.02%。电气设备板块上周上涨2.45%。上周电气设备板块上涨2.45%,子板块全部上涨,涨幅最大的是高压设备,周涨幅为4.37%,涨幅最小的是综合电力设备商,周涨幅为0.71%。

推广目录车型、销量超预期,全年产销量值得期待:4月1日,工信部发布了《新能源汽车推广应用推荐车型目录(2017年第3批)》(以下简称《目录》),共包括87户企业的634款车型。其中,纯电动产品共85户企业505款型号、插电式混合动力产品共21户企业128款型号、燃料电池产品共1户企业1款型号。其中新能源乘用车38款(东风、吉利、北汽占据车辆数目前三),新能源客车454款,专用车142款。从总数量来看,远超前两批总和的386款,也远超市场预期,相比2017年第1批185款增长223.38%,与第2批201款相比增长215.42%。随着今年发布的目录车型和数量的快速丰富和快速扩充,全年的新能源汽车产销放量值得期待。值得关注的是,受16年12月底补贴新政对能量密度和续航里程要求提升的影响,三元电车乘用车占比在占据绝对优势的情况下仍然在逐步提升,三元电池乘用车已经成为业界共识,三元锂电高能量密度成为新能源汽车首选。

分布式电站迎来发展机遇,单晶市占率将逐步提升:国家能源局综合司近日下发关于征求对《关于开展分布式发电市场化交易试点的通知》意见的函,对分布式发电项目的市场交易模式、电力交易组织、“过网费标准”进行了规定。分布式发电中,光伏项目占比最高,随着就近售电模式的合法化、常态化,分布式光伏项目发电的上网比例将得到有效提高,分布式光伏项目的收益率将得到提升。我们认为若分布式光伏能借分布式发电市场化交易得到进一步发展,一方面这将缓解光伏市场整体增长乏力的现状,另一方面由于分布式光伏项目更适合用单晶产品,这也将加速单晶等高效产品的市占率提升。持续推荐单晶龙头:隆基股份、中来股份、晶盛机电。

风险提示:新能源汽车3 月份销量不及预期的风险,分布式光伏发展不及预期的风险。