招银资管金融市场周报

报告要点

股市方面:A股走势分化,加息在即打压全球市场。上周A股分化,上证综指小幅下跌,报收3212.76点,周跌0.17%;创业板反弹明显,报收1950.01点,周涨1.13%。美联储3月加息在即,美股连涨趋势终结,外盘大多数市场承压回调,发达市场周跌0.17%;新兴市场受到打压,周跌0.53%。

债市方面:资金面持续紧张,收益率上行。上周央行连续净回笼,MPA考核压力下偏谨慎,经济数据影响有限,收益率上行,期限、信用利差走阔。金融去杠杆下货币政策料将维持紧平衡,警惕美加息冲击。R007加权平均利率为2.7364%,周升0.98BP;10年国债收益率报收3.4156%,周升5.83 BP。

汇率方面:美元指数承压冲高回落,人民币维持稳健。美国非农数据亮眼,虽然三月加息概率再升,但薪资增幅低于预期,年内加息次数受抑制,美元冲高后承压回落,周升值0.04%;周小川谈外汇称外储下降为正常现象,中国资本流入流出大体平衡健康,人民币对美元中间价报收6.9123,周贬值0.33%;人民币汇率指数报收94.23,周贬值0.05%。

商品方面:库存利空油价,金价回落。EIA与API库存增幅惊人,沙特能源部长称不允许非OPEC成员国搭减产便车,油价下行;非农数据亮眼,但黄金投机多头持仓仍高,金价小幅下跌。ICE布伦特3个月原油期货价格报51.37美元/桶,周跌8.10%;伦敦现货黄金报1202.65美元/盎司,周跌1.94%;LME3个月铜期货价格报5729美元/吨,周跌3.19%。