淘金互动:专注产品的游戏研发商

动态事件:近期,我们对淘金互动公司进行了调研,与公司高管就公司发展情况进行交流。

投资要点:

专注产品的游戏研发商。

公司是一家专业从事游戏软件研发制作的互联网企业,拥有稳定、创新、专业化研发团队,具备增值电信业务经营许可证、网络文化经营许可证等资质。公司的主要业务为游戏软件的研发制作,公司从页游研发起步,随着移动游戏市场的发展和成长,公司逐步将研发重点转向移动游戏。公司致力于为玩家提供具有优秀创意与美好娱乐体验的游戏产品,公司产品在苹果Appstore上线运营的同时,也与其他合作方联合运营,并向合作方收取授权金或运营分成收入。

《地下城堡》系列游戏表现良好。

《地下城堡1》2014年底上线,历时8个月登上APPSTORE付费榜第一名,累计下载量超过百万,积累了大量的忠实用户。《地下城堡2:黑暗觉醒》截止到2017年2月累计用户达80多万,且仅登陆了国内ios商店,预计在2017年登陆安卓渠道和海外ios商店。《地下城堡》系列游戏依靠良好的用户口碑,未来有望成为公司自主研发的顶级IP。

估值结论。

我们预计公司2016-2017年营收增速分别为67.76%、61.29%;归母净利润增速分别为219.31%、75.87%。按目前500万股总股本测算,得到2016-2017年EPS分别为2.237元、3.935元。公司于2016年6月在新三板挂牌,挂牌券商为华融证券。公司目前交易方式为协议转让,尚未开展做市交易。