计算机行业周报:布局成长,三维度选股提示

一、行情回顾

上周计算机行业指数下跌0.19%,在28个行业指数中排第13位,其中,计算机设备、软件开发和IT服务指数分别上涨0.01%、持平和下跌0.48%;沪深300指数下跌1.32%。

最近一年计算机行业指数下跌1.17%,沪深300指数上涨12.08%;2017年至今,计算机行业下跌0.86%,沪深300上涨3.56%。

二、核心观点

投资视角:

1、2017年政府工作报告涉及TMT行业需要提示的重点内容包括:1)人工智能首次写入政府工作报告,凸显国家级战略高度;2)互联网金融依然需要防范风险。具体,2017年政府工作报告中与行业相关的关键语句:1)加快培育壮大新兴产业。全面实施战略性新兴产业发展规划,加快新材料、人工智能、集成电路、生物制药、第五代移动通信等技术研发和转化,做大做强产业集群。2)今年网络提速降费要迈出更大步伐,推动“互联网+”深入发展、促进数字经济加快成长;3)大力改造提升传统产业。深入实施《中国制造2025》,加快大数据、云计算、物联网应用,以新技术新业态新模式,推动传统产业生产、管理和营销模式变革;4)持续推进大众创业、万众创新;6)全国推进医保信息联网,实现异地就医住院费用直接结算;7)对不良资产、债券违约、影子银行、互联网金融等累积风险要高度警惕。

2、近期我们开始提示市场重视成长股布局,我们提出的三维度选股:1)财务指标维度,近期优选低估值白马股,关注PEG值,2016年报静态增长良好,2017年业绩确定性较强的细分行业龙头公司。2)主题投资维度,我们认为贯穿全年的主题也是三条线,包括“泛安全”(涵盖自主可控、安防、信息安全、身份认证)、人工智能(重点关注感知智能层面向认知智能演进过程的不同时点的投资机会)、基于大数据的消费金融。3)次新股维度,优选独特稀缺性次新股,不必一定等到绝对低估值。

重点个股:

建议重点关注东软集团、新北洋、工大高新、苏州科达、熙菱信息、太极股份、长城电脑、拓尔思、思创医惠、用友网络、科大讯飞、神州信息、东方国信、四维图新、川大智胜、航天信息、恒生电子、同花顺、银之杰、广联达、广电运通、宝信软件、三联虹普、飞利信、软控股份、思创医惠、易华录、中科创达、多伦科技、绿盟科技、启明星辰、东方通、北信源等公司。

三、风险提示

1、并购重组失败风险;2、近期限售股解禁相对密集风险。