2.投资建议
综合考虑产能投放进度,补贴力度持续加大以及新疆棉花供应链业务的逐步成型,预计公司 17年的业绩增速将保持在 15%以上,目前 100亿市值对应 17年业绩约 18倍,考虑定增,对应 17年市盈率约 21倍。
对于纺织制造产业,我们近期一直在强调,总量的增长看似有限,但产业结构在不断发生积极调整,产业集聚整合和产业资源的跨地域优化配置是主旋律,优质龙头企业在产业结构调整过程中的主导作用越来越突出。
华孚本身在色纺领域已处于领导地位,并且携手新棉集团在新疆覆盖轧花、储运、配棉、金融服务等各个领域的棉花全产业链上布局深入,这将为公司未来在纺服产业结构调整中获取主导权奠定重要基础,在业绩上也将逐步兑现。
从这个意义上,华孚这样具备资源配置能力的产业龙头值得配置,维持对公司的“推荐”评级!
3.风险提示
行业增速降慢
首页
微信公众号
证券之星APP
