核心观点:短期钴价疯狂的表现把市场的焦点重新拉回到新能源汽车板块上来,在赚钱效应的驱使下投资者对板块的关注度大幅提高,虽然当前新能源汽车板块调整了半年以上,机构持仓较轻。
回归到基本面来看,一季度产业链将迎来业绩调整期,从高增长急剧转变为同比两位数左右的下滑,核心原因是:1.去年一季度补装行情拉高了基数。2.产业链在一季度进去新标准的适应调整期,出货量回暖要到4月份之后。
因此一季度极可能是整个产业链的业绩低点。站在目前的时点过早布局不一定是个好选择,我们建议的时点依旧是一季报之后也就是4月份。
布局方向上三元依旧是主线,建议关注钴及三元前驱体,溶剂,电解液,湿法隔膜,燃料电池。此外从整个汽车产业来看,电动汽车创造增量,微混激活存量的趋势正在加速。因此油耗压力驱动下的微混高速发展是今年新能源汽车投资的另一条主线。
上周新能源汽车板块整体表现较好,其中表现较好的为上游原材料板块(3.77%)。领涨个股分别为:华友钴业(25.41%),海马汽车(13.21%),众和股份(11.36%),领跌个股分别为:国光电器(-3.79%),江海股份(-2.27%),大东南(-2.01%)。上周海外整体板块表现较差,燃料电池板块加权平均涨跌幅为-0.07%,锂电池板块加权平均涨跌幅为3.28%,电动汽车板块加权平均涨跌幅为-3.48%
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