新能源汽车行业动态跟踪第71期:1月新能源汽车销量同比下降74%

锂&磁材:本周稀土价格继续盘整态势。新能源汽车推广目录推倒重审,下游新能源汽车企业库存增加,采购端持观望态度。本周各类稀土品种价格大体持稳,根据南方稀贵金属交易所数据,氧化铽、氧化镝、氧化镧等品种价格较上周分别微降0.76%、0.77%和0.6%;氧化镨钕本周价格上涨1.55%。近期稀土打黑、环保稽查、收储等催化因素较多,或有利于稀土价格。建议关注标的天齐锂业、赣锋锂业、正海磁材。

锂电池生产设备:智云股份全资子公司鑫三力与宸美光电签署3.3亿元金额的重大合同。我国锂电设备行业大规模的投资高潮过后,预计未来会有行业洗牌,行业龙头的市场占有率将持续提升;建议关注龙头企业的发展机遇,相关受益标的为先导智能、赢合科技、智云股份。

锂离子电池:由于燃料电池系统的输出电压存在隐患,丰田宣布将约2800辆零排放的Mirai汽车全部召回;宝马研发固态电池技术,其在测试中暴露出了长期使用可靠性不佳的问题,因而以目前的状态还无法进行量产,预计未来正式量产需要等到2026年才能实现。2017年新能源汽车推广补贴政策落定,新能源汽车产业将在政策确定性中迎来高增长。估计动力锂电池仍将处于高增长周期,建议关注有望进入全球主流动力锂电产业链并放量的隔膜和电解液公司,关注沧州明珠、新宙邦、天赐材料。

驱动电机及充电设备:本周国网上海市电力公司表示,今年上海市计划新建城市公共充电站99座、792台直流充电桩,新建城市公共离散充电桩4000个,形成中心城区平均2公里充电服务圈;深圳供电局正式挂牌成立深圳南方和顺电动汽车产业服务有限公司,计划‘十三五’期间投入6.6亿元资金,在深圳建设投运13800个充电桩。随着电动车政策的调整到位,充换电设施的新增需求将陆续涌现,建议关注和顺电气、中恒电气、国轩高科。

亟待政策消化,期待后续表现:中国汽车工业协会公布数据,1月新能源汽车产销分别为6889辆和5682辆,比上年同期分别下降69.1%和74.4%。我们认为这主要是由于产业处于政策调整期,供应链价格尚未敲定、地补尚未出台、终端价格面临调整等多方面原因所致。政府进一步加强对新能源汽车产业的监管,严防骗补现象发生,政策+市场层面利好龙头企业。预计2017年行业集中度将进一步提升,我们继续看好新能源乘用车、专用车等领域。

风险提示:1.技术进步低于预期;2.市场竞争加剧。