电力设备与新能源行业:持续看好一带一路板块

核心观点:

【上周行情回顾】

上周,沪深300指数上涨1.46个百分点,电气设备板块指数上涨2.08个百分点,超过沪深300指数0.62个百分点。涨幅居前五的股票为瑞特股份、新雷能、摩恩电气、东北电气、旭光股份。跌幅居前五的股票为合纵科技、中能电气、红相电力、太阳电缆、威尔泰。电气设备细分行业中,电机指数上涨1.36个百分点;电气自动化设备上涨1.73个百分点,其中,电网自动化板块上涨1.44个百分点,工控自动化板块上涨1.85个百分点,计量仪表板块上涨2.28个百分点;电源设备指数上涨1.69个百分点,其中,综合电力设备商板块保持不变,风电设备板块上涨2.24个百分点,光伏设备板块上涨1.46个百分点,火电设备板块上涨2.62个百分点,储能设备板块上涨1.5个百分点;高低压设备指数上涨2.77个百分点,其中,高压设备板块上涨3.7个百分点,中压设备板块上涨2.18个百分点,低压设备板块上涨2.05个百分点,线缆部件及其他板块上涨2.78个百分点。

【本周观点】

新疆政府发布的政府工作报告称,2017年,新疆将加速基础设施建设,全社会固定资产投资达1.5万亿元以上,同比大幅增长50%以上。新疆是一带一路的前沿和窗口地区,因此一带一路板块也随之升温。今年5月14到15日,我国将举行“一带一路”国际合作高峰论坛,距今只有3个月的时间,届时将有近20国的领导人参加,且5月前我国还将公布《十三五国际产能合作规划》。上海电力收购巴基斯坦卡拉奇KE公司完成后,将有过半的利润来自于海外,将持续受益于我国一带一路战略的推进,继续推荐。此外可关注特变电工、金风科技等标的。

【近期重点报告】

年度策略报告:资产证券化、混合所有制、兼并重组等国企改革主题持续升温;电力体制改革驱动服务业和产业创新,期待技术创新打破垄断;新能源汽车替代燃油车曲折中前行;风电光伏新增装机规模下滑致设备企业利润增长承压,运营受益于限电改善但空间有限;核电项目自2015年底后的再次核准将给板块带来短期机会;美国大选为我国的一带一路提供了机遇。推荐上海电力、东方能源、汇川技术、江苏神通等。

【重点数据】

光伏数据点评:上周,光伏级多晶硅料、单晶5寸硅片、单晶6寸硅片、多晶6寸硅片、单晶5寸电池片、单晶6寸电池片、多晶6寸电池片价格保持不变;组件价格下跌0.28个百分点。电池价格点评:上周,正极材料需求疲软,磷酸铁锂的价格下降到9-9.5万/吨,钴酸锂主流价在280000-290000元/吨,较节前大幅上涨50000元/吨;三元材料报价“跨年”涨幅已接近2万/吨,市场主流报价近16.5万/吨;电池级碳酸锂主流价在130000元/吨,工业级碳酸锂主流价在115000-120000元/吨。负极材料市场,现国内低端负极材料主流报1.8-2.2万元/吨,中端产品主流报4-5.5万元/吨,高端产品主流报8-10万元/吨。电解液价格普遍在7-9万元/吨左右,六氟磷酸锂价格普遍在33-38万元/吨左右。