一周投资策略:股指震荡逐级小幅回升,沪强深弱人气逐渐恢复

【报告要点】

上周沪深两市平开震荡逐级上扬,盘中板块热点主要以央企国企改革、一带一路建设、水泥建筑和航天军工为主,中小创指亦跟随小幅回升,两市成交量一周逐日递增,沪市几大指数均创出年内新高,最终沪深两市均收出小阳周K线,日均成交量较节前明显增加,市场交投渐趋活跃。

中国保监会副主席陈文辉表示,2017年可能是保险资金运用非常困难的一年,保险业要切实增强风险意识、责任意识和底线意识,对于风险问题要保持高度警惕和敏感,牢牢守住制度红线和风险底线。

他表示2017年及今后一段时期,保险资金运用监管工作将牢牢把握“保险业姓保、保监会姓监”定位,坚决处置存在的风险隐患、撤销不符合条件的投资能力备案、处罚违规机构、问责投资责任人,坚决守住不发生系统性区域性风险的底线。

证监会主席刘士余提出,积极稳妥推进期货及衍生品市场发展,择机退出股指期货临时性限制措施。此外他还表示,继续深入论证和积极准备原油期货上市,积极发展国债期货市场,汇同国务院有关部门研究进一步丰富国债期货市场的投资者结构,促进国债收益率曲线的优化。

国务院出台《关于创新政府配置资源方式的指导意见》出台实施,其中明确提到“支持各地区在房地产税、养老和医疗保障等方面探索创新”,引起全国关注与热议。

证监会表示将在考虑市场承受力同时,让新股发行和再融资回到正常状态。证监会称,将抓住时机推进新股发行常态化。证监会同时表示,将落实中央“三去一降一补”政策,严格限制钢铁、煤炭企业的IPO和再融资。要扩大直接融资规模,规范上市公司再融资行为,限制募集资金用于偿还银行贷款。

综合分析,经济数据向好,管理层强调2017改革仍是主基调,央企国企供给侧改革概念表现活跃。新年IPO扩容速度不减,下周节前投放资金面临回笼,市场资金面依然偏紧。证券期货监管工作会议明确加强监管,市场的诸多不确定预期得以明确,市场担忧消除,投资者参与度有所提高,股指震荡小幅盘升,结构性行情逐步显现。

从技术面分析,股指一周围绕中短期均线震荡,上周沪市几大指数均收复60天线,并有效站上5和10周均线,股指逐步转强。相比较深市虽然收复了中短期均线,但依然受到10周均线的压制,沪强深弱的特征极为明显,呈现出明显的结构性行情。目前沪市股指仍处于3050-3250的箱体区间,成交量逐级放大显示市场做多信心有所恢复,由于年初至今沪强深弱的格局一直不变,中小创指能否转强将决定未来市场的回升高度。预期短期股指延续宽幅震荡,控制仓位精选个股操作。