联讯证券晚报

每日市况:周五,沪指震荡向上,反观创业板则表现弱势,市场量能稳步放大,节后两融余额也连续五日回升。申万行业方面,钢铁、建筑材料、建筑装饰以及采掘等板块涨幅居前;概念股方面,新疆区域振兴、丝绸之路、一带一路等指数保持活跃。截至收盘,上证综指收涨0.42%至3196点,深成指收涨0.04%,创业板指跌0.49%,中证流通指数成交4937亿元,较前一交易日放大约400亿元。

市场研判:创业板经过前期小幅上涨之后,今日再显疲态。一方面在1900点面临阻力,在技术上有整固的必要;另一方面,尽管2016年的业绩预报显示创业板平均净利润同比预增逾38%,但市场仍担忧于外延并购监管的收紧对未来中小创企业盈利增速的影响。从盘面上来看,随着沪深股指的持续反弹,两会行情有所初现,后市则主要观察成交量能否持续放大以及热点持续性能否延续。

消息面上,1月份进出口数据显著高于预期,1月出口同比增25.2%,进口同比增15.9%。1月份进出口数据大幅超预期,除低基数原因之外,同时也是我国内需好于市场预期的体现,未来在内外需共同提振的作用下,我国经济有望持续向好。此外,2017年,相比美国实施贸易保护、退出TPP,中国则坚持对外开放,以及持续推进“一带一路”,这对于构建中国全方位的开放格局、优化贸易进出口结构以及保持其长期的稳定增长具有重要意义。目前来看,市场的热点主要集中在新疆板块,此前2017年新疆政府工作会议明确提出,力争实现全社会固定资产投资1.5万亿元以上,以加快丝绸之路经济带核心区建设,以推进国家“一带一路”战略。

我们认为新疆基建扩容有望拉动对新疆地区以及周边的水泥、钢铁等基建需求,此外,在“一带一路”战略的推进下,持续利好中国中铁、中国电建、中交建、中国建筑等海外订单丰厚的大型基建央企。

另一方面,据统计,截至2月7日,已有28个省级地区召开了地方两会,超过20余省设定国企混改时间表,同时提出要在电力、电信、交通、石油、天然气、市政公用等垄断领域将进一步向社会资本开放。在中央经济会议明确混改的重要地位之后,“两会”期间,地方国改得以加速响应,表现在盘面上也呈现出一定炒地图的行情。我们此前提出年初国企改革走强后一度回撤,地方两会的召开有望再度点燃国企改革板块。我们认为目前国企改革仍有运作空间,近期可持续关注。