东莞证券财富通每日策略

盘面研判:周一沪深股指延续近日窄幅波动的走势,继续在5日均线附近进行箱体震荡。股指受到上周五美股走低影响,早盘低开低走,有色金属、煤炭、黄金概念等大宗商品行业依旧维持近期低迷的走势,开盘立即低开2%。而工程机械、生物医药和船舶制造等行业表现相对强势,整体板块上涨均超过2%。其中,丰原药业、广济药业和江苏吴中纷纷强势涨停,而精功科技、东山精密、中船股份大涨超过6%,盘中表现十分活跃,主力资金流入显而易见。午后,智能电网、水泥、食品饮料等行业率先反弹,推动沪深两市在2840点一线附近企稳反弹,并且一度突破5日均线的压制。最终股指收出小阳线,两市以微跌收盘。上证指数微跌0.19%;深圳成指微跌0.02%;中小板指数和创业板指数则分别逆市上涨0.08%和2.01%。

从市场环境看,周一市场传闻工程机械行业十二五规划将于12月下旬出台。根据规划,到2015年,我国工程机械行业的销售收入将达到9000亿元。今年工程机械行业销售收入将达4000亿元。受此刺激周一工程机械行业表现十分活跃,盘中整体表现超过大盘,涨幅为3%。而这周两市共有36家公司共285.4663亿股限售股将陆续上市流通。以最新收盘价计算,本周限售股解禁市值达1892.52亿元。从解禁的股份来看,大部分都落在蓝筹股身上,在蓝筹股巨量解禁压力下,银行、地产和有色等权重股继续表现低迷,这也是周一大盘依然处于弱势的主要原因之一。加之近期食品价格不断上扬,发改委等部门连续出台措施调控物价,但也不可避免地让市场预期11月份的CPI指数出现大幅上涨,从而引发再一次政府紧缩政策的出台。加上海外市场忧虑欧洲主权债务危机进一步恶化和韩朝地区政治局势不稳定,也加剧了大宗商品的回落以及美元近期的走强。这也导致了股指始终维持弱势震荡的局面。另外,值得我们注意的是,周一市场传闻创业板IPO审核将进一步规范和严格,即对于即将上市的公司的盈利状况提出了更高的要求。这或许对于盘中一些业绩较差的创业板个股的估值水平产生一定的影响。而近期中小板和创业板股东连续大幅减持,减持的次数和幅度也是相当频繁。我们认为,公司股东是最了解公司的盈利情况和估值水平的群体之一,他们的密集减持行为应该值得我们高度关注,而且近期一些中小板和创业板个股都累计涨幅比较大,估值水平处于比较高的位置,后市存在一定的投资风险,投资者应当对于此状况保持谨慎。

从盘面上看,市场近两天出现的调整,一方面是近期信贷紧缩和通胀加剧所引起的忧虑情绪;另一方面是近期解禁压力相对较大,市场的资金面受到一定的考验。因此,短期来说,股指很可能继续维持弱势震荡。但从中长期的角度看,支撑股指上涨的因素并没有发生根本性逆转。估计在流动性充裕和宏观经济环境依然保持增长的大趋势下,跌幅比较有限,而从技术面的角度看,股指的下跌动能已经得到一定的释放,技术形态和指标也出现钝化,预计沪指在60日均线附近企稳的可能性比较大。操作上建议投资者保持适度谨慎,逢高减持涨幅较大,估值较高的中小板和创业板个股;并且逢低关注受益政策支持、盈利前景明确的节能设备行业,如许继电气、平高电气和东方电气等;或可以关注近期连续调整的银行、保险和券商等蓝筹股。

趋势预测:周一股指将继续维持震荡,沪指60日均线附近保持窄幅波动。本周限售股解禁的压力较重,将对大盘资金面带来一定考验。

操作建议:操作上建议投资者保持适度谨慎态度,密切关注近期政策走向,逢低配置受益政策支持、盈利前景明确的节能设备行业,或关注估值相对较低的银行、保险和有色等蓝筹股。