计算机行业事件点评:网络安全审查委员会成立,自主可控加速落地

事件:

2月4日,国家网信办公开《网络产品和服务安全审查办法(征求意见稿)》(下称“征求意见稿”),提出国家网信办会同有关部门成立网络安全审查委员会,负责审议网络安全审查的重要政策,统一组织网络安全审查工作,协调网络安全审查相关重要问题。网络安全审查办公室具体组织实施网络安全审查。

点评

网络安全审查顶层设计完善,网络安全审查制度落地推动自主可控:本次意见稿首次明确网络安全审查的主管部门,由国家互联网信息办公室会同有关部门成立网络安全审查委员会,负责审议网络安全审查的重要政策,统一组织网络安全审查工作,协调网络安全审查相关重要问题。2014年5月国家互联网信息办公室曾宣布中国将推出网络安全审查制度。之后2016年11月7日,第十二届全国人大常委会第二十四次会议表决通过《网络安全法》,明确提出关键信息基础设施的运营者采购网络产品和服务。本次意见稿的出台标志着我国网络安全审查顶层设计的完善,将推动自主可控的大步发展。

首次明确网络安全审查内容和审查范围,进一步规范国家网络安全采购行为:本次征求意见稿首次明确了网络安全审查的重点是网络产品和服务的安全性和可控性,提出关系国家安全和公共利益的信息系统使用的重要网络产品和服务,应当经过网络安全审查,并由国家统一认定的网络安全审查第三方机构承担第三方的评价工作。其中党政部门及重点行业优先采购通过审查的网络产品和服务,不得采购审查未通过的网络产品和服务。金融、电信、能源等重点行业主管部门,根据国家网络安全审查工作要求,组织开展本行业、本领域网络产品和服务安全审查工作。我们预计国产自主可控产品有望率先在功能性要求不高的党政军领域实现替代,进而扩展到其它关键行业。

关键领域自主可控万亿市场,硬件整机弹性最大:与此前的去IOE不同,芯片和操作系统的安全更底层涉及面更广,是未来网络安全审查和自主可控的重点。根据目前的从业人员数量和换机需求,考虑党政军和八大重要行业的话,在基础IT设施方面(含网络)的国产替代空间达万亿,按照平均4-5年的换机周期,稳定后每年将会带来过2000亿的替代空间。在wintel体系下,PC和服务器、软件、网络设备、系统集成占比、服务费和运维费占比依次估计为30%-35%、35%-40%、5%、8%-10%、5%-8%。考虑到国产化后,软件相对Windows价格有下调,我们预计服务器+PC终端的硬件整机占比将达到40%或者更高,是产业链弹性最大的环节。

投资建议:首选产业链高弹性环节的龙头。首推硬件整机平台【长城电脑】、基础软件和集成龙头【中国软件】、应用软件龙头【用友网络】、集成龙头【太极股份】、网络安全【启明星辰】、小市值高弹性的中间件龙头【东方通】等。产业链其它受益标的还包括:网络安全卫士通、南洋股份、绿盟科技;服务器中科曙光、天玑科技;高端计算完整生态的华胜天成;具有一定生态能力的浪潮信息、浪潮软件、神州数码;工控交换机领域东土科技;IT服务领域银信科技;存储领域同有科技等。

风险提示:自主可控推进低于预期。