电力设备与新能源行业:AP1000示范项目热试完成,2017年或是三代核电加速发展之年

核心观点:

【上周行情回顾】

上周,沪深300 指数上涨1.05 个百分点,电气设备板块指数下跌1.97 个百分点,落后沪深300 指数3.03 个百分点。涨幅居前五的股票为新雷能、清源股份、信捷电气、四方股份、摩恩电气。跌幅居前五的股票为万里股份、银河生物、中电电机、全信股份、通合科技。电气设备细分行业中,电机指数下跌3.81 个百分点; 电气自动化设备下跌1.7 个百分点,其中,电网自动化板块下跌0.98 个百分点,工控自动化板块下跌1.51 个百分点,计量仪表板块下跌4.11 个百分点;电源设备指数下跌1.75 个百分点,其中,综合电力设备商板块保持不变,风电设备板块下跌1.23 个百分点,光伏设备板块下跌1.39 个百分点,火电设备板块下跌2.23 个百分点, 储能设备板块下跌3.78 个百分点;高低压设备指数下跌2.13 个百分点,其中,高压设备板块下跌0.8 个百分点,中压设备板块下跌4.07 个百分点,低压设备板块下跌0.62 个百分点,线缆部件及其他板块下跌1.91 个百分点。

【本周观点】

AP1000 自主化依托项目三门、海阳核电两个1 号机组已成功完成冷试和热试,调试阶段圆满结束,并进入了装料前的最后测试阶段。三门核电公司近日已与中核包头核燃料元件股份有限公司签署了AP1000 核电站首批国产化燃料组件采购供应合同,预计三门核电1 号机组有望于今年上半年并网发电。推进顺利的三门和海阳示范项目,验证了AP1000 技术的成熟性和稳定性,将加速国内三代核电项目的发展。在国家核电2017 年工作会议上,强调要“全力以赴在CAP1400 示范项目和海阳二期开工上取得突破”, 此外,三门二期、陆丰、漳州等项目也有望获得重要进展,继2016 年核电“零核准”后,2017 年或是三代核电加速发展之年。相关标的江苏神通、台海核电、盈峰环境等。

【近期重点报告】

年度策略报告:资产证券化、混合所有制、兼并重组等国企改革主题持续升温;电力体制改革驱动服务业和产业创新,期待技术创新打破垄断;新能源汽车替代燃油车曲折中前行;风电光伏新增装机规模下滑致设备企业利润增长承压,运营受益于限电改善但空间有限;核电项目自2015 年底后的再次核准将给板块带来短期机会;美国大选为我国的一带一路提供了机遇。推荐上海电力、东方能源、汇川技术、江苏神通等。

【重点数据】

光伏数据点评:上周,光伏级多晶硅料价格上涨1.91 个百分点;单晶5 寸硅片价格保持不变,单晶6 寸硅片价格上涨0.9 个百分点,多晶6 寸硅片价格保持不变;单晶5 寸电池片价格保持不变, 单晶6 寸电池片价格保持不变,多晶6 寸电池片价格保持不变;组件价格保持不变。

电池价格点评:上周,正极材料市场,磷酸铁锂市场主流价在10-10.5 万元/吨左右,碳酸锂主流价在13 万元/吨。负极材料市场产品价格相对稳定,国内低端负极材料主流报1.8-2.2 万元/吨,中端产品主流报4-5.5 万元/吨,高端产品主流报8-10 万元/吨。电解液价格普遍在7-9 万元/吨左右,六氟磷酸锂价格普遍在35-41 万元/吨左右。