高盛发表报告表示,料华润电力(13.54,-0.14,-1.02%)(00836.HK)将可扭转形势,重申予其‘买入’投资评级,并纳入其为该行‘确信买入’名单,维持目标价14.5元,此相当预测市盈率7倍。
该行指,估计煤价可望回落、电力需求改善等因素,将可改变华润电力去年股价跑输大市的走势。据该行的投资框架研究(包括资产质素、资产负债表、现金流及派息等),指润电现估值低,股息回报达7厘,反映股份遭市场低估。
高盛预料,煤价於今年第二季将进一步回落,因供应增加及监管压力等因素。在该行的分析情境下,显示集团每股盈利的风险回报比例偏向有利。该行亦估计,华润电力於2016年至2018年股息复合增长率为5%。
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