中小市值行业周报:回归业绩,关注三元电池和农机机械化

【下周投资观点】

本周市场走势全面上涨,沪深300上涨1.14%,创业板上涨0.15%,中小板上涨0.75%。本周行业指数涨幅居前的是国防军工、交运、钢铁、采掘、化工行业,概念板块涨幅居前的是北部湾指数、航母指数、天津自贸区、油气改革、PM2.5指数。

本周中小板、创业板估值水平环比提升。沪深300市盈率13.12倍,周环比上涨0.21;中小板市盈率32.68倍,周环比上涨0.35;创业板市盈率42.59倍,周环比上涨0.19。

随着供给侧改革的推进和企业盈利的改善,中期我们维持对市场持谨慎乐观的判断,投资风格继续仍然是稳健为主。低估值中小盘绩优股和成长股仍将是2017年布局的重点。主题方面重点关注国企改革和供给侧改革。

(1)受电动汽车地方补贴政策出台和市场主动调整影响,今年电动汽车市场将会出现前低后高趋势,销量将从2季度开始大幅攀升。重点关注三元材料产业链投资机会,继续推荐澳洋顺昌、当升科技。

(2)主题方面关注国企改革和供给侧改革,农业供给侧改革重点关注农机市场。农机行业投资机会分析:(1)随着土地流转加快和农业规模经营程度提高,各地愈加重视深耕深松等保护性耕作方式,对马力足、性能好、耐用可靠的中大型农机需求会持续增加;(2)农机市场亟需补短板的细分市场主要集中在烘干机、植保机;

(3)种植结构调整的推进,对水田机械、果园机械、园林机械等新型农机需求也会不断上升。

(4)农机市场向环保方向发展。以发动机国二向国三切换为标志,环保对农机市场将产生深刻影响,发动机排放升级将成为未来农机市场的新常态。

(5)农业除了机械化发展,未来还要向智能化发展,实现精准施肥等更多信息化机械技术。建议关注农业机械化、信息化主要受益的标的。建议关注新研股份、星光农机。