电力设备与新能源行业周报:‘十三五’国家战略性新兴产业发展规划出台,燃料电池汽车受重视

行情回顾:上周电力设备板块下跌0.39%,同期创业板下跌1.38%,沪深300下跌0.46%,涨幅在申万28个子行业中排第12名。从估值层面来看,电力设备整体估值41倍,相当于创业板估值72%。子板块中,电站设备和一次设备表现最佳;个股方面,易成新能和国电南自涨幅居前。

行业热点:《‘十三五’国家战略性新兴产业发展规划》出台,燃料电池汽车受到高度重视。同时强调,加速发展先进核电、高效光电光热、大型风电、高效储能、分布式能源等新能源产业。与‘十二五’新能源汽车规划相比,“十三五”的规划中新能源汽车部分有四点主要变化:燃料电池汽车地位提升,明确充电基础设施技术标准,动力电池技术升级,以及新能汽车积分管理制度。‘十三五’规划强调加速发展新能源产业,到2020年,核电、风电、太阳能、生物质能等占能源消费比重达到8%以上,产值规模超过1.5万亿元,发展“互联网+”智慧能源。规划利好在燃料电池汽车方面具有技术储备的领跑者企业,同时利好具备“互联网+”智慧能源的前瞻布局者。

本周专题:技术进步,新型锂电池产业化可期。由于当前锂电材料已逐步逼近其理论能量密度,行业需新的技术。因此新型锂电研发应运而生,目前新型锂电里固态锂电池和锂硫电池较易看到产业化前景。全固态电池的电解质为固态,正负极之间的距离可以缩短到只有几到十几个微米,且固态电解质不易于正负极发生反应,正负极材料可选范围扩大;锂硫电池即负极采用锂金属,正极采用硫单质,利用锂和硫之间的反应,使化学能转化为电能,理论能量密度高达2564 Wh/kg,但二者均处于实验室阶段,等待技术进步与成本下降。

投资建议:在整体市场缺乏向上动力的背景下,对整个电力设备与新能源板块可延三条主线布局:一是新增配网PPP项目,将带动设备销售、配售一体化以及用电增值服务,推荐国电南瑞,平高电气,许继电气,智光电气;二是明年新能源汽车结构性行情,看好拥有客户资源且进入核心供应链的标的,以及技术壁垒较高环节的个股,推荐沧州明珠、亿纬锂能、康盛股份、金杯电工、亿利达、方正电机。三是整体估值较低的风电板块,建议关注龙头标的,金风科技,泰胜风能及天顺风能;

风险提示:新能源汽车政策支持不大预期,电改进程不达预期