计算机行业区块链事件点评系列(五):区块链首纳国家信息化规划,数字货币推进或超预期

事件1:

12月27日,国务院印发《“十三五”国家信息化规划》,其中将区块链列入国家信息化规划,并将其定为战略性前沿技术。

事件2:

12月28日,21世纪经济报道称,央行数字货币研究已取得阶段性成果,央行法定数字货币的原型系统Demo有望在春节后推出。而此前,央行发行法定数字货币的原型方案已完成两轮修订。

点评

区块链首纳国家信息化规划,标准建立和应用落地有望加速。规划认为,为促进驱动网络空间从人人互联向万物互联演进,并提供数字化、网络化、智能化服务,物联网、云计算、大数据、人工智能、机器深度学习、区块链、生物基因工程等新技术十分关键。此外,超前布局战略性前沿性和颠覆性技术意义重大,包括量子通信、未来网络、类脑计算、人工智能、全息显示、虚拟现实、大数据认知分析、新型非易失性存储、无人驾驶交通工具、区块链、基因编辑等。我们认为,本次规划两提“区块链”,一方面将其定位于未来五年提供数字化、网络化、智能化服务的关键技术之一,另一方面定位为是长期战略性前沿技术,是官方对区块链的认可。同时,区块链首纳国家信息化规划,既可加快区块链标准体系的建立,也可加大研究者和创业者的热情,共同促进区块链技术进步,加速区块链应用落地。

推进数字货币势在必然,推进速度或超预期。数字货币,拥有降低传统纸币发行和流通成本、提升经济交易便利和透明度、提高监管效率和央行统筹能力等优势。本次央行法定数字货币的原型系统Demo推进,这是2016年继年初中国人民银行召开数字货币研讨会(首次表明发行数字货币的战略目标)、国家及央行今年7月通过启动数字货币专项课题、11月公开发布专业人员招募信息、央行数字货币研究所筹备成立后的又一重大举措。我们认为,从央行近一年重大且密集举措看,数字货币推进或超预期。目前来看,安全问题依旧是数字货币推广的最关键问题。从应用推广看,数字货币大概率会现在封闭市场试行成功后(如票据),逐步推广至货币领域。从运行框架看,央行副行长范一飞曾表示,运行框架倾向于“中央银行-商业银行”二元模式,即中央银行负责数字货币的发行与验证监测,商业银行从中央银行申请到数字货币后,直接面向社会,负责提供数字货币流通服务与应用生态体系构建服务3。从数字货币与现金关系看,未来会呈现两者并行,同时数字货币逐步取代现金的趋势。

投资建议:区块链产业链主要分为【底层技术】(分布式存储、加密、通信等分布式技术和芯片)、【开发层】(协议类、侧链、闪电网络、API等创新开发)、【应用层】(货币资金,价值资产,信用增信等领域)。竞争格局看,底层技术国外领先但国内公司在细分领域仍有发展机会,如加密和分布式存储等,具有相应技术基础的公司有卫士通、天玑科技等。开发层以国外公司/联盟为主,国内公司以直接借鉴或引进再创新模式为主。应用层,呈现巨头与创业公司共舞的状态,重点看好跨境支付、供应链贸易、数字货币、票据、场外股权发行与交易、场内交易清算与结算、身份识别认证、物联网应用领域,相应上市公司目前以金融IT公司为主,如高伟达、赢时胜、恒生电子、四方精创、海立美达、金证股份、广电运通、御银股份、长亮科技、飞天诚信等。

标的总结:重点推荐【赢时胜】(区块链的解决方案,开展区块链票据,区块链云服务等多项课题研究)、【高伟达】(区块链系统建设,区块链+票据、区块链+资产交易等应用场景)、【恒生电子】(系统建设,以太坊钱包、区块链票据等应用)、【海立美达】(参与数字货币课题)。

风险提示:数字货币安全问题解决进展不及预期;区块链应用落地不及预期