电子行业周报:电子股股价12月持续疲弱,静待2017年元旦后基本面刺激

电子股基本面其实没那么糟糕,但是日前国家队砸盘、近期公募基金也陆续结算年度绩效、资金出逃…,一连串“利空”和系统性风险都预示了12月股价的疲弱;股价要涨,资金、主力、题材,缺一不可。换个角度来想,2017元旦之后第一个交易日,应该可以用便宜的价位来建立仓位,也就是说,今年底的卖出价=明年初的买入价。如果大家都有这种潜在的思维,那么12月剩下没多少天的电子股股价就会依然疲弱。然后,本周12/13(二)~12/14(三)我们在上海举办年度策略会,电子组在12/13下午有一个专场,欢迎大家莅临交流。

上周,台湾上市柜公司11月份营收悉数公布,iPhone7主要代工厂鸿海、和硕,11月营收基本连5,000亿元台币门坎都没跨过,而且跟去年同期相较更是相形见绌,其中和硕甚至连续3个月营收衰退,说明了iPhone7不存在所谓的“超预期”,建议大家还是把目光直接投射到明年iPhone8十周年的议题吧。

关于iPhone8我们整体推荐逻辑基本都没变:明年iPhone十周年→iPhone8手机大改款→改变外观、增加新功能→轻薄短小、防水防污、降噪干扰→电池续航力要求提升→寸土寸金空间塞电池→零件缩小化、精细化→大量使用SiP封装及模组方案→配套PCB变更设计→多片HDI手机板成为趋势→多个单一零件彼此整合成模组→以天线为核心整合其他零件。然后,每个环节配套供应商都面临部分洗牌。这里我们提到过很多次,多片HDI手机板成为趋势,因此超声电子依旧是我们重点推荐标的。多个单一零件彼此整合成模组、以天线为核心整合其他零件,我们认为信维通信是最好的标的。

别忘了,iPhone十周年纪念日是2017年6月29日,所以明年iPhone8发布时间应该不是9月份,很大概率是提前在6月底。也就是说,明年2Q17就会开始备货、淡季不淡,而不是拖到3Q17,而股价是先行指标,相关概念股股价1Q17应该会有不错的表现。而且,iPhone8如果在明年6月底发布还有个好处,就是2H17会有2个完整的季度让苹果卖手机,明年iPhone8销量怎么样都会有iPhone7的2倍!配套零组件业绩当然也跟着好。

此外,之前我们周报正式对外清楚地讲了劲胜精密的推荐逻辑,市场随即也出现了不少券商跟着推荐;这是好事,多些人共襄盛举。连续3~4周我们都说,蓝思科技为了大量承接iPhone8的2.5D玻璃机壳订单,势必得大量引进相关机台设备,预料此举将进一步利好劲胜精密,它旗下的创世纪将是这波玻璃机壳设备订单的最大赢家,劲胜精密母以子贵跟着受惠,预料明年利润将因此翻倍,成为继超声电子之后,另一档利润可望翻倍的iPhone8受惠股。