新能源汽车行业动态跟踪第63期:11月新能源专用车大幅放量

投资要点

锂&磁材:本周碳酸锂价格变化不大。根据百川资讯数据,本周青海工业级高端99%盐湖锂价格、四川电池级高端99.5%矿石锂价格较上周持平。国补及各地补贴政策相继出台,或有利于锂矿石价格;但仍需继续关注行业内产能释放的影响。受环保督察影响,镨钕镝系等稀土供应端小幅收紧;部分市场人士对国储预期升温,持货方看涨市场情绪不减,本周部分稀土价格仍有涨幅,其中氧化镨钕价格较上周上涨3.15%,氧化铽、氧化镝等品种价格与上周持平。建议关注标的天齐锂业、赣锋锂业、正海磁材。

锂电池生产设备:赢合科技公司资产重组申请获证监会审核通过,智云股份非公开发行股票申请获得证监会审核通过。我国锂电设备行业企业收入规模普遍较小,成长空间巨大;大规模的投资高潮过后,预计未来会有行业洗牌,行业龙头的市场占有率将持续提升;建议关注龙头企业的发展机遇,相关受益标的为先导智能、赢合科技、智云股份。

锂离子电池:天能集团年产能5GWh锂电池项目投产,公司锂电累计产能达8GWh;住友金属矿山现有NCA产能1850t/m,预计2018年产能将达3500t/m,以应对特斯拉Model3上市对动力电池的强劲需求。工信部新政频发,动力锂电或迎全产业链白名单时代;估计动力锂电池仍将处于高增长周期,建议关注有望进入全球主流动力锂电产业链并放量的隔膜和电解液公司,关注沧州明珠、新宙邦、天赐材料。

驱动电机及充电设备:本周河南省出台十三五充电规划,提出到2020年全省建成各类集中式充换电站超过1000座,分散式充电桩超过10万个。随着电动车政策的调整到位,充换电设施的新增需求将陆续涌现,在新能源汽车即将开启的新一波征程中,建议关注和顺电气、中恒电气、国轩高科。

11月新能源专用车大幅放量。根据中汽协统计,11月新能源汽车销量6.5万辆,同比增长6.4%。其中新能源乘用车销量4.6万辆,同比增长25.4%,新能源商用车销量1.9万辆,同比-22.1%。纯电动乘用车销量同比+64.3%达4.1万辆,插电乘用车销量同比-59.1%达0.5万辆。产量方面,本月新能源专用车受益第四批目录公布,单月产量同比增77.8%达1.59万辆。预计12月份物流车将会继续放量增长,步入景气向上周期,乘用车受益于下游需求,增幅较高,2017年看好乘用车和专用车领域。

风险提示:1. 技术进步低于预期;2. 市场竞争加剧。