计算机行业周报:行情震荡上扬,重点关注人工智能和轨道信息化

投资要点:

行情走势

上周,沪深300指数上涨3.04%,计算机行业上涨0.96%,行业跑输大盘2.08个百分点,其中硬件板块上涨1.30%,软件板块下跌0.91%,IT 服务板块上涨0.64%。个股方面长城电脑、创意信息、中国软件涨幅居前;三变科技、高伟达、博彦科技跌幅居前。

国际市场

日本厂商研发更清晰液晶屏:让VR 视频不再“马赛克”;科技巨头纷纷挖走高校人工智能专家,学术圈人才流失严重;新加坡研发出自动驾驶踏板车可 坐在上面玩手机;IDC:2020年全球二手手机出货量将达2亿部。

国内市场

华为超过三星,成为全球最赚钱

Android 手机厂商;上海银行联合携程成立互联网金融公司;三星内存霸占手机:市场份额创纪录。

A 股上市公司重要动态信息 赛为智能:中标 2.59亿数据中心建设项目设备采购及服务合同;达实智能: 全资子公司久信医疗中标1.5亿净化手术室领域项目;拓尔思:2000万增资通用数据,增资后持有0.85%的股权;皖通科技:全资控股公司获得848万元政府补助;榕基软件:取得电子与智能化工程专业承包一级证书;赛为智能:签订1.7亿数据中心施工项目合同;蓝盾股份:拟推不超过1000万股股权激励计划。

投资策略

上周,大盘在蓝筹带动下强势上涨,中小板全周收跌,创业板小幅上涨但走势明显弱于大盘。计算机行业全周震荡收涨但走势弱于大盘,其中,去IOE、在线教育等板块涨幅居前,而智能穿戴、区块链等板块则跌幅居前。纵观近期走势,市场在蓝筹板块带动下整体表现较好,而中小盘个股表现则明显弱于大盘,虽次新股整体受益于高送转预期走势较好,但多数中小盘个股仍处于震荡整理阶段,且随着对于高送转的监管趋严,预计对次新股的炒作热情将明显减弱。从估值情况看,计算机行业目前整体估值(TTM)为53.4倍, 相对于沪深300的估值溢价率为298.51%,估值略有回升但估值溢价率继续回调。我们认为,行业估值距离底部仍有一定空间,但价格层面下行空间不大,仍需等待业绩增长逐步消化行业估值。2016年12月和2017年1月计算机行业也将迎来大规模解禁,解禁数量分别为16家和19家,以11月25日收盘价计算的解禁市值分别为187.27亿元和586.82亿元,建议投资者应谨慎对待行业解禁潮来临所带来的潜在减持风险。展望后市,我们维持我们此前的判断,认为行业短期内大概率仍将维持震荡以消化估值,因此在配置层面建议投资者仍应从基本面出发,甄选个股以获取成长收益,建议投资者重点关注基本面扎实、业绩增速高的优质白马个股博取业绩成长收益。此外,我们仍建议投资者关注人工智能及轨道交通信息化板块,1)人工智能:乌镇互联网大会召开,互联网巨头纷纷展示人工智能领域的布局成果,人工智能将成为巨头角力的又一战场;2)轨道交通信息化:“十三五”期间我国各大城市均大力发展城市轨道交通,预计随着城市轨道交通建设及运营里程不断加长,信息化需求将逐步推升。综上,我们继续维持行业“看好”的投资评级,股票池继续推荐运达科技、恒华科技、东方网力、华宇软件、四维图新。