建筑装饰行业:关注国际工程及国内园林工程板块

1. 油价迎来年内最大降幅,多地油价重返"5 元时代"。国际市场原油价格在本轮成品油调价周期内震荡下降,这其中有三个重要因素。一是OPEC 限产协议落实并不明朗;二是由二美国大选,美元走强,这也加剧了国际油价的跌势;三是原有产量和库存都大幅增加影响原油价格。

2. 中国PPP 建设进入提速期。作为拉动民间投资、促进城市建设效率的新巟具,PPP 这几年在中国发展日渐成熟。10 月13 日,财政部确定第三批PPP 示范项目,共计516 个项目入选,计划总投资额11708 亿元。财政部共推出748 个PPP 示范项目,总投资超过1.95 万亿元。

3. 内蒙古:用好“一带一路”机遇,共谋发展合作共赢。内蒙古不香港两地虽然相距遥远,但都处在国家“一带一路”建设的重要节点上,香港也是内蒙古的重要贸易伙伴和投资来源地,两地合作将迎来新的空间。

“一带一路”政策下,我国在电力建设领域及石油化工建设领域将迎来“走出去”的新机会。

未来投资机会展望:关注国际工程和国内园林工程板块:考虑到特朗普当选后财政政策偏积极,全球化收缩给一带一路提供了发展的空间,同时一带一路沿线国家具备较强的基础设施投资需求,我们长期看好国际工程板块。另外一方面,国内PPP行情里我们最看好园林工程板块,因为工程毛利率较高投资风险较其他板块更小。另外一方,政府方面具备较强的推进行业项目的动力,在板块经历回调后我们看好其投资价值。

投资策略:上周随着人民币贬值以及一带一路热度再起,以中字头公司为代表的一带一路相关板块再度引领大盘上涨。本周主板走势依然强于创业板,短期面临调整的概率增大。长期来看由二一带一路政策催化以及货币层面等缘故继续看好国际工程板块。目前建议轻从观望。

风险提示:宏观经济下滑超预期