机械行业研究周报:继续关注机械周期性子行业及3C自动化板块投资机会

行业观点:

宽财政稳定经济增长,关注轨交装备等传统行业投资机会。今年10月28日,中央表示要有效实施积极的财政政策,其中基础设施投资依然是宽财政的重要抓手。固定资产投资的稳定增长,将为机械行业中的传统产业,如轨道交通装备、工程机械、起重运输装备等带来发展机遇。十三五期间,铁路投资将维持每年8000亿高位,城市轨道交通年均投资有望达到4000-5000亿,持续稳定的行业投资将为相关装备企业带来较大成长空间。建议关注整车制造龙头企业中国中车,以及其他细分行业优质公司,如春晖股份、华铭智能、康尼机电、永贵电器等。

继续看好3C自动化产业链,订单高峰期将至利好相关设备和零部件厂商。3C产业具有生命周期短、成本持续降低、全球流动活跃等特性,已成为目前发展最迅速,变动也最频繁的产业之一。跟随iphone可能出现的OLED屏、双曲面设计,以及VR、智能穿戴设备的普及,短期内可能以2.5D玻璃需求放量为主,2018年后将迎来3D玻璃产业大增长。我们预计,2018年将成为3D玻璃盖板的爆发年;到2020年,中国3D玻璃盖板手机渗透率将超过50%,市场规模将达到近200亿元。国内厂商已具备玻璃生产的规模优势,在技术领域,如数控、电主轴等也正在迎头赶上,未来将形成全产业链的生态闭环优势,国内企业有望充分分享3C产业爆发带来的在曲面玻璃上的产业机遇。我们认为当前3C自动化板块的行情属于有基本面支撑的主题性机会,建议关注以下投资标的:田中精机\智慧松德\昊志机电\华中数控等。

十一月推荐组合:华铭智能、安徽合力、五洋科技、春晖股份、中金环境