策略点评报告:振兴东北,关注国改,聚焦特色

点评事件:

国务院昨日发布了《关于深入推进实施新一轮东北振兴战略加快推动东北地区经济企稳向好若干重要举措》的文件,该文件是10月18日国务院振兴东北等老工业基地推进会议审批通过的两个文件之一,当时一并审批通过的另一个文件《东北振兴“十三五”规划》已于在11月1日批复给发改委,全文也有望在近期公布。

主要观点:

近几年东北三省面临GDP增速放缓势头明显、人口净流出等问题,另一方面全国区域发展政策近年来转向京津冀、长江经济带和一带一路三大战略,东北地区与这三大战略的地区相关度不高,因此存在发布东北地区区域发展政策的必要性。自去年底开始制定十三五规划以来,国家政策层面开始关注东北发展的问题,提出对东北振兴专门编制十三五规划,补齐东北地区发展战略,避免东北地区成为全国经济发展的短板。而此前在去年12月底政治局会议审议、今年4月下发的振兴东北老工业基地若干意见过于宏观,在具体政策措施层面给市场的指引偏模糊。10月以来国务院审议下发的“若干重要举措”给出了更具体的细化方向,增加了市场对具体政策方向的可操作性。

从昨日国务院公布的具体重要举措内容来看,虽然没有为东北地区设计新的政策供给,但最大的特别之处在于把全国当前正在实施的各项重要改革措施在东北地区以中央政府的名义进行了具体强化,这种做法有利于跳过政策的理解阶段直接进入政策的落实推进阶段。在各部分的措施内容中,我们认为最值得市场关注的是对于东北地区国企改革领域的工作推进。国企改革被单独作为一项政策进行细化表述,明确提出“2016年底前出台深化东北地区国有企业改革专项工作方案。推动驻东北地区的中央企业开展国有资本投资运营公司试点,选择部分中央企业开展综合改革试点,支持部分中央企业开展混合所有制改革试点。组建若干省级国有资本投资运营公司“。相比于地方政府行政环境改革和民营经济发展环境建设,显然东北地区国企改革的具体指向性和市场可操作性更强。

此外围绕东北当地产业特色的措施落地性也相对有保障。本次政策中特别强调了东北当地的产业基础和特色优势,这些产业有望成为东北地区抒困的抓手,其中还特别安排了东部发达地区的三个省份和四个城市与东北对接,对口地区与东北地区的合作也有望围绕特色产业展开合作。在传统国有经济中,东北地区的特色体现在老工业基地上,主要涉及装备制造业的对接和升级,而特色民营经济中,有望围绕农业和医药在东北地区的特色资源优势。