新三板周报:严监管进入常态化,制度变革仍可期待

11月8日,《证券日报》记者从权威人士处独家获悉,新三板创新层制度供给方案将会在年底前出台。其中包括交易制度优化与改革,以及发行制度改革。但针对创新层的改革方案不会引起创新层剧烈变动,创新层公司不会大幅变动。

据权威人士介绍,全国股转系统公司以完善流动性为核心,以市场分层为抓手,目前正在研究针对创新层的相关制度供给方案,预计年底出台。

据介绍,一是创新层交易机制的优化与改革,其中包括优化协议转让、推出盘后大宗交易等,同时为符合条件的创新层企业适当引入价格竞争机制,即在交易过程中引入价格形成的竞争性因素;二是放开定增发行35人限制,定向发行可以突破35人限制。

上周新三板成指(899001)收于1156.51点,较前一交易周环比下跌0.31%;新三板做市(899002)收于1087.52点,较前一交易周环比上涨0.10%。上周的日平均成交额(协议和做市合计)为8.43亿元,较前一交易周减少1.05亿元。

上周做市转让企业和协议转让企业分别成交32,038.06万股和43,420.40万股,做市转让环比上升4.47%,协议转让环比下降22.72%;做市转让企业和协议转让企业分别成交金额19.93亿元和22.25亿元,做市转让环比上升9.65%,协议转让环比下降23.88%。

上周新三板新增挂牌企业103家,环比前一周上升47.14%。目前,新三板总挂牌企业家数达到9488家(截至2016年11月13日),其中做市转让企业数达1644家,另有待挂牌企业332家,待审企业1723家。

按行业板块划分,一周涨幅前三名依次是医疗保健3.82%、房地产1.51%、金融0.34%;下跌板块前三名为能源-2.15%、电信业务-1.21%、日常消费品-0.30%。市场总体处于震荡调整的格局。

对应2015年的业绩来看,协议转让企业、做市转让企业、创业板企业和中小板企业以整体法计算的PE均值分别为28.61、30.89、171.44和158.61。创业板和中小板的市盈率是新三板的5-6倍左右,一旦优质的新三板企业成功转板,其股价将大幅上涨。

上周共有83家公司披露了定向增发预案,比前一周增加17家,预计共募集资金40.13亿元,环比前一周上升6.33%。认购形式以现金为主,资金用途主要是补充公司流动资金、项目融资、融资收购其他资产以及引入战略投资者,发行对象涵盖境内自然人、股东和机构投资者三个类别。