长城主题策略周报第19期:Education &New energy vehicles &PPP

教育板块:民办教育促进法修正案三审于11月7日经全国人大审议最终通过,本次修订确立了营利性与非营利性的分类管理原则,教育企业的资产证券化进一步加强。建议关注以下三条投资路径:1)职业教育受产业结构升级、地方高校转型、办学主体多元化以及走出去战略等因素刺激,成为教育领域最具想像空间的领域之一,相关受益标的有两类,一是拥有高职院校的公司,如中国高科(600730)、新南洋(600661)、陕西金叶(000812)等;二是拥有职业培训业务的公司,如洪涛股份(002325)、世纪鼎利(300050)、蓝盾股份(300297)等。2)学前教育本身民办化程度较高,营利性放开后累加二孩政策刺激,营利性民办幼儿园数量将会加速增长,相关受益标的如威创股份(002308)、拓维信息(002261)、和晶科技(300279)等。3)义务教育阶段营利性民办学校举办受限制,营利性由体制内往体制外教育培训机构转移。建议关注拥有教育培训业务的公司,如勤上光电(002638)、紫光学大(000526)、珠江钢琴(002678)等。

新能源汽车板块:投资上,我们预计年底前国家级的新能源汽车补贴标准将会发布,累加年底前产销量的集中释放,继续看好后续行情。建议关注整车生产、锂电池、充电桩等相关标的如沧州明珠(002108)、澳洋顺昌(002245)、比亚迪(002594)、江淮汽车(600418)、和顺电气(300141)、通合科技(300491)、科士达(002518)等。

PPP板块:根据财政部、发改委已公布的PPP示范项目,建议关注数量以及投资额集中度较高的市政工程、交通运输等领域,相关标的如龙元建设(600491)、腾达建设(600512)、苏交科(300284)、隧道股份(600820)、葛洲坝(600068)、中金环境(300145)等。