融资融券周报:两融余额继续回升,预计市场震荡上行

两融市场交易情况:截止上周五沪深两市融资融券余额为9190.46亿元,较前一周增加91.9亿元,周环比上升1.0%。两市融资余额为9151.1亿元,较前一周增加1.0%,融资净买入额为92.9亿元;上周融券余量4.9亿股,周环比下降5.1%。两融余额继续回升,融资资金呈现净流入状态。 行业多空分析:在28个申万一级行业中,11个行业多空强度指标为正,17个为负;其中排名前五名的是建筑材料、有色金属、建筑装饰、纺织服装和房地产,表明这几个行业看多力量相对较强;排名后五名的是国防军工、电子、轻工制造、家用电器和钢铁,表明这几个行业看空力量相对较强。

个股多空分析:剔除因为停牌等因素在本周内无交易的个股,A股市场融资融券标的股票共854只,其中多空强度指标为正的个股数量375只,占比43.9%。宁波建工(601789)、四川美丰(000731)、宝莫股份(002476)、国栋建设(600321)和中体产业(600158)等10只股票看多力量最强,七星电子(002371)、蒙草抗旱(300355)、长江投资(600119)、一拖股份(601038)和高鸿股份(000851)等10只股票则相对看空。市场策略分析:宏观方面,中国10月官方制造业PMI51.2,创逾两年来最高,预期50.3,前值50.4;中国10月官方非制造业PMI54,前值53.7。中国10月财新制造业PMI51.2,为两年来最大增速,预期50.1,前值50.1。无论是官方PMI还是财新PMI,均大超预期,表明制造业形势有所改善。公开市场方面,上周公开市场有59亿央票到期,7000亿逆回购到期,公开市场进行逆回购5900亿元,因此全周净回笼1041亿元。另外周四央行开展MLF操作4370亿元。预计货币政策方面仍将保持流动性合理充裕。消息层面,北京时间11月3日凌晨2点,美联储宣布维持0.25%-0.5%的利率水平不变。此次议息会议召开时间距离11月8日美国总统大选不足6天,面临的不确定因素较多,联储选择不在本次会议匆忙加息符合此前市场预期。两融交易方面,上周两融余额总体仍维持攀升的态势,截至上周五,收于9151亿元;从融资净买入额来看,周净流入金额约为93亿元,继续维持净买人的局面,净买入金额较前一周略有放大。总体来看,目前经济形势整体平稳,两融余额连续四周回升,显示投资者情绪好转,预计市场将维持震荡上行的走势。风险提示:两融交易的杠杆效应。