债市日评:10月广义基金和境外机构继续增持利率债

11月2日,中债登发布10月债券托管量明细数据:10月人民币债券托管量增加4449亿(剔除短融和中票),较9月的7248亿大幅减少。细分来看,10月托管量增加前三位分别是地方政府债(3351亿)、资本工具(406亿)和政府支持机构债券(335亿),托管量减少的主要是资产支持证券(-334亿)、央行票据(-114亿)、政策性银行债(-5亿)。

从各券种托管量占比来看,地方政府债占比从9月的23.1%提升至23.6%,进一步创新高,使得其他债券品种占比有不同程度的下降,其中记账式国债占比从9月的25.0%下降至24.8%,政策性金融债占比从9月的29.0%下降至28.7%。

从投资者持有量来看,10月广义基金增仓最多(1549亿),其次是境外机构(207亿)和保险机构(11亿);持仓减少的有交易所(-300亿)、商业银行(-348亿)、信用社(-376亿)、证券公司(-75亿)。

从投资者持仓比例来看,广义基金、保险机构、境外机构、证券公司10月份均增加利率债(国债+证金债)持仓比例,相应减少企业债的持仓比例;商业银行、信用社、交易所利率债持仓比例降低,企业债持仓比例提升。

10月国债持仓比例提升的是商业银行(41.5%至41.8%)、境外机构(54.3%至54.4%)、证券公司(16.1%至17.0%),国债持仓比例降低的是交易所(40.0%至39.0%)、信用社(12.4%至12.3%),国债持仓比例与9月持平的是广义基金(5.8%)和保险机构(21.3%);证金债持仓比例提升的是广义基金(44.0%至44.4%)、保险机构(34.6%至34.9%)、境外机构(39.8%至40.2%)、证券公司(23.5%至24.5%),证金债持仓比例降低的是商业银行(47.5%至47.1%)、信用社(68.1%至67.6%);企业债持仓比例提升的是商业银行(3.4%至3.5%)、交易所(60.0%至61.0%)、信用社(9.5%至10.0%),企业债持仓比例减少的是广义基金(25.4%至25.1%)、保险机构(12.5%至12.4%)、境外机构(2.3%至2.2%)、证券公司(49.6%至48.3%)。