投资建议
预测2016-2018年EPS 分别为0.63/0.59/0.73元,对应PE 分别为23/25/20倍。我们短期内看好原料药对公司利润的持续高额贡献;中期看好公司通过持续深耕专科药细分领域,通过整合并购所获得的优质产品的品种放量和业绩增长,如复方黄黛片、缩宫素鼻喷雾剂、皮敏消胶囊等;长期内看好公司围绕专科用药在高端化药、生物创新药和中药领域的战略布局,将获得业绩和估值上的双重提升。维持“推荐”评级。
风险提示
泛酸钙价格维持高位时长不及预期,生物创新药和仿制药研发风险。
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