东北证券投资策略报告

报告摘要:

10月17日至10月21 日当周,全A中小创成交额继续小额增加,但净流出加剧,其中,全A 当周净流出910.69 亿元、中小和创业板分别净流出225.90(增149.37)亿元和192.68(增42.71)亿元。与此同时,就有统计的沪股通和港股通流入资金来看,流入沪股的日平均金额增加,而流入港股的日平均金额减少。融资余额前四天平稳增加,截至周四(10 月20 日)在此突破9000 亿,与此同时,融券余量也徘徊在年内较高水平。当周融资买入最高额度的行业变更为SW 有色金属,融券卖出最高额度的行业变更为SW 非银金融。QDII 基金份额继续增加2.69 亿份,市场全部基金份额增加127.42 亿份。本周换手率最高行业依然是SW 建筑装饰,涨幅最大行业和最小行业(总市值加权平均)分别为SW 建筑装饰和SW 房地产。

10 月17 日至10 月21 日当周各类型基金市场平均仓位涨跌不一,其中混合型基金主减,股票型基金主增。在当周实现净值增加的偏股混合和普通股票型样本内基金总数为227/465。偏股混合型平均仓位减少0.71%至82.11%,在汽车制造(证监会二级行业分类)上的配置增加;普通股票型样本平均仓位增加0.25%至为87.15%,主要配置和配置权重没有发生太多变化,仍为电子设备和汽车制造。

收益率的MACD 择时信号&择时因子:ZZ500 震荡偏多;创业板指机会较大,中性偏强;HS300 中性,弱于ZZ500 和创业板指。

基于日收益率的HMM 择时信号:上证综指判断为弱势看空;沪深300强烈看空;ZZ500 判断为震荡;上证50 判断为震荡。