机械行业周报:转型升级看好研发检测和国企改革重组

1.推荐组合

康尼机电(603111)、苏试试验(300416)、隆鑫通用(603766)、应流股份(603308)、国睿科技(600562)、天奇股份(002009)

2、上周市场回顾

【晶盛机电】、【华中数控】本周复牌,持续重点推荐 !详见报告点评。

本周机械设备板块(801890)涨1.1%,创业板跌0.6%,沪深300涨0.7%。机械行业整体市盈率TTM100倍,市净率3.5倍。

3、上周报告和交流

【华源包装】三季报高增长,股权激励出台看好未来发展

【华中数控】收购锦明无条件过会,工业4.0龙头整装待发 4、最新核心观点: -碳纤维产业链:建议逐步关注行业机会 近期我们密集组织碳纤维产业链调研,碳纤维性能优异,广泛应用于国防、交运、风电、运动以及土木等领域,被誉为“黑色黄金”。其生产流程复杂,产业链附加值极高,产业链千亿市场规模。预计我国未来五年将实现20%的年复合增速,2020年将达到128亿美元市场规模,短期看好复合材料生产与仪器设备定制化销售企业,中长期来看,全产业链布局厂商、标准化设备供应商机会更大,建议关注:楚江新材、海源机械、康得新等。 -机械行业转型升级看好研发和并购重组两个链条

1、-研发检测服务(军工)确定性高增长

90%以上机械行业企业在寻求转型升级,市场一直关注并购的机会,而忽视企业依靠技术突破转型的机会。国家和企业在转型升级过程中研发投入在不断加大,研发费用中15%-20%用于研发检测,研发检测服务行业是未来几年高增长最确定的行业之一。预计十三五期间,数千亿元军工科研投入包括航发、深海深空等重大专项将逐步落地,军工科研检测服务预计景气度最高,年均需求超过400亿元,建议重点关注【苏试试验】等公司。

2、-并购重组持续关注有安全边际国企改革受益标的

随着央企改革试点之后,预计地方国企改革将加速突破,关注上海、广东、重庆、安徽等国企改革前面的区域。关注有安全边际、有混改和集团整体上市预期的品种,首推【苏常柴A】、【烟台冰轮】(山东)、其余:上海机电(上海)、广日股份(广州)、大冷股份(辽宁)。详见9月6日发布国企改革深度报告