一周投资策略:成交增加交投略显活跃,回补缺口股指由弱转强

【报告要点】

上周沪深两市探底震荡小幅回升,周一股指快速下挫震荡探底,周二股指震荡反弹快速收复失地,一周央企改革和债转股概念表现突出,市场板块热点轮番活跃,最终沪深两市一周涨跌互现,日均成交量较前期略有增加,投资者参与意愿有所回升。

中办、国办印发《关于建立健全国家“十三五”规划纲要实施机制的意见》《意见》提出,要确保主要指标顺利实现,各有关部门要在2016年10月底前,将《纲要》中可分解到地方的约束性指标落实到各地;推动重大工程项目加快实施,简化《纲要》中重大工程项目审批核准程序并优先保障规划选址、土地供应和融资安排;推动重大改革政策尽快落地。

新华社述评当前经济形势表示,经济运行亮点闪现,新常态下转型升级努力显效,但投资仍是现阶段稳增长最有效手段。文章提出中国经济近来显示出的积极向好态势尽管仍需巩固,但已充分证明了中央持之以恒推进供给侧结构性改革、不断创新宏观调控方式的积极成效。2016年中国经济已进入“收官季”,虽然仍面临艰巨挑战,但全面完成“十三五”开局之年经济发展主要目标趋势看好。

经济观察报报道,2016年-2020年,按照静态投资估算,全国“铁公水航”领域的固定资产投资有可能会超过13万亿元,其中仅高速公路的投资就有可能达到3万亿元。目前内蒙古、贵州等省份正酝酿多元化资金筹措方案,建立交通基建基金。

银监会召开三季度经济金融形势分析会,会议明确指出要加强理财资金投资管理,严禁银行理财资金违规进入房地产领域;加强房地产信托业务合规经营。

证监会副主席方星海表示,十三五期间,将积极支持绿色企业上市融资;建立完善发债企业强制性环境信息披露制度;加大绿色金融整体的开发,包括绿色信贷、绿色债券、绿色保险以及碳金融等系列产品;继续发展绿色债券市场,降低绿色企业融资成本;推广责任投资理念,引导机构投资者开展绿色投资。

中国基金业协会正式公布《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范第1-3号》,针对部分突出风险,进一步强化自律规范要求,如禁止私募证券投资基金管理人为投资非标资产的资管产品提供投资建议;禁止一对多资管产品委托人以发出投资建议、投资指令等方式影响资产管理人投资运作;禁止管理人通过“安全垫”+超额业绩报酬等方式变相设立不符合规定的结构化产品。

证监会机构部召开关于股票质押式回购的会议,为起草《证券公司参与股票质押式回购交易指引》向券商征求意见。股票质押式回购交易规则将会有大幅度修改。包括将股票质押的标的证券限定为股票(此前在实际操作中,债券和ETF基金也可被用于质押回购);质押比例超过50%的股票,不得作为质押股票等。

国务院发布《关于激发重点群体活力带动城乡居民增收的实施意见》。其中提出,进一步发挥税收调节收入分配的作用。健全包括个人所得税在内的税收体系,逐步建立综合和分类相结合的个人所得税制度,进一步减轻中等以下收入者税收负担,发挥收入调节功能,适当加大对高收入者的税收调节力度。

综合分析,上周9月份和三季度经济数据公布略好于市场预期,本周十八届六中全会即将召开,市场寄予诸多期盼,央行连续通过MLF和逆回购等手段进行调控,货币政策维持适度宽松。进入四季度政策处于真空期,伴随着三季度季报披露进入尾声阶段,市场对于年报的炒作预期有所提前,因此在楼市调控政策密集出台的背景下,市场预期或有望迎来一波年内的吃饭行情。

从技术面分析,股指节后震荡回升并收复了中短期均线,同时回补了前期3078点缺口, 市场格局逐步由弱转强, 目前股指仍在2850-3250箱体区间运行,虽然股指上方仍有较大压力,但市场进二退一的格局已有所显现,预期股指仍将延续宽幅震荡逐级盘升的格局,控制仓位精选个股操作。